Οι μεσίτες ακινήτων είναι συγκρατημένα αισιόδοξοι για το 2025 και πρόθυμοι να κλείσουν συμφωνίες.
Με φόντο ένα εξελισσόμενο παγκόσμιο περιβάλλον συναλλαγών ακινήτων, εξελίσσονται επίσης οι παγκόσμιες ροές κεφαλαίων, οι προσδοκίες των επενδυτών για απόδοση και οι στρατηγικές κατανομής κεφαλαίων.
Ως αποτέλεσμα, οι αναλυτές της PwC αναμένουν ότι οι επενδυτές θα συνεχίσουν να επεκτείνονται σε εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και θα αναζητούν δημιουργικές λύσεις χρηματοδότησης για να επιτύχουν αποδόσεις που υπερβαίνουν τα καθιερωμένα πρότυπα και δείκτες αναφοράς.
Οι παραδοσιακές κατηγορίες funds περιουσιακών στοιχείων ακινήτων θα συνεχίσουν να προσελκύουν κεφάλαια και να σημειώνουν συναλλαγές όπου αυτό είναι λογικό.
Ωστόσο, θεωρούν ότι οι αποδόσεις των εναλλακτικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων στο οικοσύστημα των ακινήτων είναι πιο ελκυστικές από τις παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, με βάση τον συντελεστή κινδύνου.
Ο όγκος των συναλλαγών το 2025 αναμένεται να είναι αυξημένος λόγω της αυξημένης βεβαιότητας στην αγορά και της διεύρυνσης των κατηγοριών επενδύσιμων ακινήτων -μια πρόβλεψη που υποστηρίζεται από τις πρόσφατες τριμηνιαίες τάσεις.
Ωστόσο, εξακολουθούν να υφίστανται αβεβαιότητες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη δραστηριότητα.
Αυτές περιλαμβάνουν ένα περίπλοκο γεωπολιτικό περιβάλλον, με εκλογές το 2025 σε αρκετές χώρες και αναμενόμενες αλλαγές σε σημαντικές δημόσιες πολιτικές των ΗΠΑ σε θέματα όπως το εμπόριο, η μετανάστευση και η φορολογία μετά την επανεκλογή του Ντόναλντ Τραμπ, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη οικονομική ισχύ των ΗΠΑ και άλλων περιοχών του κόσμου.
Εάν επιβληθούν σημαντικοί δασμοί και οδηγήσουν σε αντίποινα, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε ένα περιβάλλον υψηλότερου πληθωρισμού και ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ και ενδεχομένως να επηρεάσει τη χαλάρωση των επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, ασκώντας πίεση στις αποδοχές των ασφαλιστικών συμβολαίων και στην εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Οι επενδυτές που επιδιώκουν να διευρύνουν τα χαρτοφυλάκιά τους εντοπίζουν και αξιοποιούν αναδυόμενες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Ένα παράδειγμα είναι τα ακίνητα που σχετίζονται με την ευεξία.
Οι αναλυτές της PwC αναμένουν αυξημένο ενδιαφέρον των επενδυτών για αυτόν τον τομέα ως απάντηση στις δημογραφικές αλλαγές και τις εξελισσόμενες προτιμήσεις των καταναλωτών.
Καθώς ο τομέας της ευεξίας συνεχίζει να εξελίσσεται, αναμένουν ότι θα προσελκύσει σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον και θα προσφέρει ευκαιρίες σε όσους επιθυμούν να διαφοροποιήσουν τα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια.
Η ευθυγράμμιση του τομέα με τις μακροπρόθεσμες δημογραφικές και υγειονομικές τάσεις εξασφαλίζει την εξέχουσα θέση του στις μελλοντικές επενδυτικές στρατηγικές.
Σύμφωνα με τα Ηνωμένα Έθνη, ο παγκόσμιος πληθυσμός άνω των 80 ετών αναμένεται να τριπλασιαστεί από 163 εκατομμύρια σήμερα σε 445 εκατομμύρια έως το 2050.
Σε απάντηση σε αυτή τη δημογραφική αλλαγή, υπάρχει αυξημένη ζήτηση για στέγαση σε όλο το φάσμα της φροντίδας, από οίκους ευγηρίας έως κοινότητες ανεξάρτητης διαβίωσης.
Ωστόσο, υπάρχει μια παγκόσμια ανισορροπία μεταξύ αυτής της ζήτησης και της διαθέσιμης προσφοράς κατοικιών για ηλικιωμένους. Για να αντιμετωπίσουν αυτές τις προκλήσεις, οι επενδυτές, οι κατασκευαστές και οι διαχειριστές δημιουργούν καινοτόμες κεφαλαιακές δομές, επιχειρησιακά μοντέλα και έργα που επιτρέπουν στους χρήστες να διατηρήσουν τον τρόπο ζωής στον οποίο έχουν συνηθίσει, έχοντας παράλληλα πρόσβαση σε περισσότερη φροντίδα, αν χρειαστεί.
Οι στρατηγικές κυμαίνονται από την ανακαίνιση υφιστάμενων πολυκατοικιών για να καταστούν φιλικές προς τους ηλικιωμένους και την εκμίσθωσή τους με πολυετή συμβόλαια, έως τη μετατροπή εμπορικών χώρων σε συγκροτήματα πολλαπλών χρήσεων με κατοικίες για άτομα συγκεκριμένης ηλικίας.
Η επιτυχία σε αυτόν τον τομέα απαιτεί από τους κατασκευαστές, τους επενδυτικούς εταίρους και τους διαχειριστές να υιοθετήσουν την καινοτομία και τη στρατηγική τοποθέτηση.
Ευθυγραμμίζοντας στενά τις προτιμήσεις των καταναλωτών και αξιοποιώντας τις τάσεις της αγοράς ακινήτων, μπορούν να αξιοποιήσουν αποτελεσματικά τις ευκαιρίες στην αγορά κατοικιών για ηλικιωμένους.
Μετά από αρκετά δύσκολα χρόνια που χαρακτηρίστηκαν από ένα απρόβλεπτο περιβάλλον επιτοκίων, οι συγχωνεύσεις και εξαγορές στον τομέα των ακινήτων έδειξαν σημάδια σταθεροποίησης στα μέσα του 2024, εν μέσω χαλάρωσης των επιτοκίων και βελτίωσης των οικονομικών όρων των συναλλαγών.
Αν και το α’ τρίμηνο του 2024 σημείωσε τη χαμηλότερη αξία συναλλαγών της τελευταίας δεκαετίας, μέχρι το γ’ τρίμηνο του 2024 υπήρχαν σημάδια ανάκαμψης, τα οποία όμως δεν ήταν αρκετά για να αντισταθμίσουν το α’ εξάμηνο του έτους.
Ως αποτέλεσμα, η αξία των συναλλαγών σε παγκόσμιο επίπεδο μειώθηκε κατά 13% κατά τους πρώτους εννέα μήνες του 2024 σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.
Οι τάσεις στην αξία των συναλλαγών διέφεραν ανά περιοχή. Στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική (EMEA), η αξία των συναλλαγών αυξήθηκε κατά 2% κατά τους πρώτους εννέα μήνες του 2024 σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2023.
Αντίθετα, η αξία των συναλλαγών στην Αμερική και την Ασία-Ειρηνικό μειώθηκε κατά 1% και 24% αντίστοιχα κατά την ίδια περίοδο.
Οι υποδομές παρουσίασαν εντυπωσιακή πορεία ανάπτυξης την τελευταία δεκαετία, καθιστώντας τις μια ιδιαίτερα ελκυστική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Οι νέοι τρόποι με τους οποίους οι επενδυτές και οι χρήστες αλληλεπιδρούν με το δομημένο περιβάλλον οδηγούν σε σύγκλιση των συναλλαγών ακινήτων και υποδομών, μια σχέση που το Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ χαρακτήρισε αμοιβαία στην έκδοσή του «Reimagining Real Estate» του Δεκεμβρίου 2024.
Η τεχνητή νοημοσύνη, για παράδειγμα, προσελκύει επενδύσεις όχι μόνο σε εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης, αλλά και σε κέντρα δεδομένων, ψηφιακές υποδομές και δυνατότητες παραγωγής ενέργειας που απαιτούνται για την υποστήριξή της.
Οι επενδυτές αναζητούν ευκαιρίες για να αναπτύξουν και να λειτουργήσουν τις δικές τους εγκαταστάσεις, οι οποίες συχνά λαμβάνουν τη μορφή συν-επενδύσεων με περιορισμένους εταίρους, ή να δημιουργήσουν κοινοπραξίες με καθιερωμένους φορείς εκμετάλλευσης.
Η φύση των συμφωνιών υποδομών, συμπεριλαμβανομένων των σημαντικών επενδύσεων που απαιτούνται, απαιτεί μια εξελιγμένη προσέγγιση χρηματοδότησης που αξιοποιεί διαφορετικούς τύπους κεφαλαίου σε διαφορετικά στάδια του έργου.
Παλαιότερα, οι επενδυτές εξαρτώνταν από τις μεταβολές της αγοράς για να αποκομίσουν αποδόσεις, αλλά τώρα διαχειρίζονται ενεργά τις επενδύσεις τους και εντοπίζουν ευκαιρίες για να συμπληρώσουν τα χαρτοφυλάκια τους με πραγματικά περιουσιακά στοιχεία και λειτουργική εξειδίκευση.
Σε αυτήν την ολοένα και πιο ανταγωνιστική επενδυτική αγορά, για να επιτύχουν τις επιθυμητές αποδόσεις, οι επενδυτές χρειάζονται μια εξελιγμένη προσέγγιση στη χρηματοδότηση και στον εντοπισμό των κατάλληλων λειτουργικών ομάδων και συνεργατών.
Ο ασφαλιστικός τομέας διαδραματίζει ολοένα και πιο σημαντικό ρόλο ως εναλλακτική πηγή κεφαλαίου, καθώς οι επενδυτές μετατοπίζουν τις τοποθετήσεις των κεφαλαίων τους από τα ακίνητα σε υποδομές και άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Ιδιωτικοί επενδυτές έχουν εισέλθει στον ασφαλιστικό τομέα μέσω εξαγορών ή στρατηγικών σχέσεων.
Αυτές οι σχέσεις με τις ασφαλιστικές εταιρείες είναι εξαιρετικά σημαντικές για τον κλάδο των ακινήτων σε μια εποχή που ορισμένες παραδοσιακές πηγές χρηματοδότησης έχουν μειώσει τις τοποθετήσεις τους στον κλάδο. Ωστόσο, η δυναμική του ασφαλιστικού κεφαλαίου είναι ευρύτερη από αυτό.
Όλα αυτά καταδεικνύουν πόσο περίπλοκο είναι το επιχειρησιακό περιβάλλον, πώς οι κλάδοι της βιομηχανίας συνεχίζουν να συγκλίνουν και πόσο σημαντικά είναι τα ακίνητα για τους συμμετέχοντες στην αγορά.
Η PwC αναμένει περισσότερη δραστηριότητα σε αυτόν τον τομέα, καθώς συνεχίζει να έχει σημαντική επίδραση στον κλάδο των ακινήτων.
Κατά την τελευταία δεκαετία, ορισμένες εταιρείες με σημαντικά ακίνητα περιουσιακά στοιχεία επέλεξαν να αλλάξουν τη δομή ιδιοκτησίας των επιχειρήσεων τους με σκοπό τη βελτίωση της κεφαλαιακής αποδοτικότητας και την αύξηση της αξίας της επιχείρησης.
Οι αναλυτές έχουν αρχίσει να παρατηρούν αυτή την τάση και σε άλλους τομείς, καθώς οι εταιρείες μεταβαίνουν από ισολογισμούς με υψηλή ένταση κεφαλαίου και περιουσιακών στοιχείων σε λειτουργίες με χαμηλή ένταση περιουσιακών στοιχείων.
Στο μέλλον, άλλοι τομείς που αναμένεται να ακολουθήσουν αυτή την πορεία περιλαμβάνουν τους φορείς εκμετάλλευσης της βιομηχανίας ευεξίας, τους κατασκευαστές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, τις εταιρείες τεχνολογίας και τις μάρκες καταναλωτικών προϊόντων.
Το 2025, αναμένουν αύξηση των συγχωνεύσεων και εξαγορών στον τομέα των ακινήτων, λόγω των ευνοϊκών οικονομικών συνθηκών, των χαμηλότερων επιτοκίων και της διαθεσιμότητας κεφαλαίων.
Η ανάπτυξη αυτή ενδέχεται να μετριαστεί από τον παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο και άλλες αβεβαιότητες.
