Σε κρίσιμο σταυροδρόμι το ευρώ-Πλησιάζει το όριο του 1,2 δολαρίου

Το ευρώ πλησιάζει σε ένα κομβικό επίπεδο, το οποίο μπορεί είτε να ανακόψει τη δυναμική του είτε να ανοίξει τον «δρόμο» για την επόμενη φάση ανόδου προς το πολυπόθητο όριο του 1,2 δολαρίου, έναν στόχο που έχουν θέσει αναλυτές και traders εδώ και μήνες.

Έχοντας ενισχυθεί έως και 1,6% τις τελευταίες τρεις ημέρες, το κοινό ευρωπαϊκό νόμισμα πλησιάζει το 1,17 δολάριο, μία «ζώνη» που, σύμφωνα με τα στοιχεία της Depository Trust & Clearing Corporation, συγκεντρώνει τον μεγαλύτερο όγκο ανοικτών θέσεων σε ανοδικές επιλογές (calls) αυτόν τον μήνα. Το επίπεδο αυτό λειτουργεί πλέον ως κρίσιμο σημείο καμπής.

Εάν το ευρώ κατορθώσει να ξεπεράσει και να διατηρηθεί πάνω από το 1,17, τότε ενδέχεται να επιταχυνθεί η πορεία προς το 1,2 δολάριο, επίπεδο που έχει να δει εδώ και τέσσερα χρόνια. Αν όμως η αντίσταση αποδειχθεί ισχυρή, είναι πιθανό να προηγηθεί κατοχύρωση κερδών ή αναπροσαρμογή θέσεων.

Οι αναλυτές της HSBC αναθεώρησαν πρόσφατα την εκτίμησή τους για την ισοτιμία του ευρώ στο τέλος του έτους, ανεβάζοντάς την στο 1,2 από 1,15 προηγουμένως, καθώς εκτιμούν ότι το δολάριο θα αποδυναμωθεί ευρύτερα τους επόμενους μήνες.

Αντίστοιχα, οι αναλυτές της Danske Bank επανέλαβαν την πρόβλεψή τους για το 1,2 στο 12μηνο, ενώ οι αναλυτές της Deutsche Bank βλέπουν την άνοδο προς αυτό το επίπεδο να πραγματοποιείται μέχρι τον Δεκέμβριο.

Την Τρίτη, το ευρώ άγγιξε το 1,1641 δολάριο, το υψηλότερο ενδοσυνεδριακό επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2021, καθώς η αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων και τα ήπια στοιχεία από την αμερικανική οικονομία ενίσχυσαν τη ζήτηση για το νόμισμα.

Η ανακοίνωση κατάπαυσης του πυρός μεταξύ Ιράν και Ισραήλ, καθώς και οι συγκρατημένες δηλώσεις του προέδρου της Fed, Τζερόμ Πάουελ, έδωσαν ώθηση στην τελευταία ανοδική κίνηση.

Οι χρηματαγορές πλέον προεξοφλούν μειώσεις επιτοκίων συνολικού ύψους 59 μονάδων βάσης από τη Fed μέχρι το τέλος του έτους, έναντι μόλις 25 μονάδων βάσης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

«Η διαδικασία επαναφοράς του πληθωρισμού στο 2% έχει σχεδόν ολοκληρωθεί», δήλωσε την Τρίτη ο επικεφαλής οικονομολόγος της ΕΚΤ, Φίλιπ Λέιν, αν και παραδέχθηκε ότι παραμένουν ορισμένες πιέσεις στις τιμές.

Σύμφωνα με το Bloomberg, οι αγορές παραγώγων δείχνουν ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να πιστεύουν σε ένα ισχυρότερο ευρώ.

Την Τρίτη, τα risk reversals, δηλαδή η διαφορά στην τιμολόγηση μεταξύ ανοδικών (bullish) και πτωτικών (bearish) θέσεων, κατέγραψαν την τέταρτη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο των τελευταίων τριών ετών, σηματοδοτώντας σαφή ενίσχυση του αισθήματος υπέρ του ευρώ.

Η μεταστροφή αυτή ήρθε μετά από μία σύντομη περίοδο στήριξης του δολαρίου λόγω της ανόδου των τιμών του πετρελαίου.

Συνολικά, η εικόνα παραμένει θετική. Τα στοιχεία της DTCC δείχνουν ότι πάνω από το 60% του όγκου των options στο ευρώ αυτόν τον μήνα αφορά ανοδικές τοποθετήσεις (calls). Το πρωί της Τετάρτης, η ισοτιμία διαπραγματευόταν κοντά στα 1,161 δολάρια, χωρίς ιδιαίτερες μεταβολές.