«Η κατανόηση του προφίλ κινδύνου και της σχέσης απόδοσης αποτελεί βασικό στοιχείο για τη διαχείριση επενδυτικών κεφαλαίων», δήλωσε ο Σάββας Χριστοδούλου, CFA, Διευθυντής Υπηρεσίας Επενδυτικών Συμβουλών, Wealth Management, Eurobank Ltd. Σε παρουσίαση που πραγματοποίησε κατά το 16ο Συνταξιοδοτικό Φόρουμ που διοργάνωσε η AON, ο κ. Χριστοδούλου ανέλυσε τα βασικά στοιχεία για τη δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου που συνδυάζει αποδόσεις και ελεγχόμενο ρίσκο.
Σύμφωνα με τον κ. Χριστοδούλου, κάθε χρηματοοικονομικό μέσο διαθέτει συγκεκριμένα χαρακτηριστικά, όπως απόδοση, ρίσκο και ρευστότητα, αλλά η μεμονωμένη ανάλυση δεν αρκεί. Η αποτελεσματική διαχείριση κινδύνου απαιτεί τη συμπερίληψη τίτλων με χαμηλή συσχέτιση σε ένα ταμείο, καθώς αυτό μειώνει τη μεταβλητότητα και βελτιώνει το λόγο απόδοσης/κινδύνου. Όπως εξήγησε, η στρατηγική αυτή διασφαλίζει καλύτερη σταθερότητα κατά τις κρίσεις της αγοράς, προβλέψιμες αποδόσεις και μειώνει την επίδραση μεγάλων ταμειακών ροών στις αποδόσεις.
Η επιλογή της επενδυτικής στρατηγικής βασίζεται στο επενδυτικό προφίλ του ταμείου, το οποίο καθορίζεται από τη Διαχειριστική Επιτροπή. Σημαντικοί παράγοντες που εξετάζονται είναι ο επενδυτικός ορίζοντας σε έτη, η αναμενόμενη απόδοση του ταμείου και η ανοχή σε βραχυπρόθεσμες ζημιές (risk tolerance).
Ο κ. Χριστοδούλου τόνισε, τέλος, ότι η προσαρμογή της στρατηγικής στις ανάγκες και στο προφίλ κινδύνου του ταμείου είναι καθοριστική για την επίτευξη σταθερών και βιώσιμων αποδόσεων μακροπρόθεσμα.
