Το 2026 διαγράφεται ως χρονιά προσαρμογής και επανατοποθέτησης στην αγορά των εναλλακτικών επενδύσεων. Με τα private markets να αποκτούν ολοένα και πιο στρατηγικό ρόλο στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, οι ειδικοί συμφώνησαν πως οι επενδυτές που θα επιδείξουν διορατικότητα, ευελιξία και κατανόηση των νέων δομών θα είναι αυτοί που θα κεφαλαιοποιήσουν τις μεγαλύτερες ευκαιρίες της επόμενης ημέρας.
Το ενδιαφέρον της επενδυτικής κοινότητας, συγκέντρωσε η συζήτηση «The European Alternatives Market – Investment Outlook 2026» στο πλαίσιο του 11ου Cyprus International Funds Summit & Εxpo, που διοργάνωσαν ο CIFA και ο Invest Cyprus. Η συζήτηση στρογγυλής τραπέζης, προσέφερε μια εις βάθος ανάλυση των τάσεων που διαμορφώνουν σήμερα την αγορά των εναλλακτικών επενδύσεων στην Ευρώπη.
Ο Rishi Muktidoot, Director of Investment Strategy στη BlackRock, ανέλυσε το μακροοικονομικό περιβάλλον που επηρεάζει τις παγκόσμιες αγορές, υπογραμμίζοντας τη σημασία των μη παραδοσιακών κατηγοριών ενεργητικού στη διαμόρφωση ανθεκτικών χαρτοφυλακίων. Συζήτησε για την αστάθεια στις αγορές, τις πληθωριστικές πιέσεις και την γεωπολιτική αβεβαιότητα και πώς ενισχύουν την ανάγκη για διαφοροποίηση πέρα από τα κλασικά επενδυτικά μέσα.
Τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία, όπως τα private equity, οι υποδομές και το private credit, μπορούν να λειτουργήσουν ως μοχλοί σταθερότητας και καλύτερης απόδοσης προσαρμοσμένης στον κίνδυνο, ειδικά σε περιόδους οικονομικής μεταβλητότητας, κάτι στο οποίο επίσης έγινε αναφορά. Παρά τις όποιες προκλήσεις "οι αγορές βρίσκονται σε καλή θέση για το 2026", κατέληξε στην τοποθέτησή του.
Στη συνέχεια, ο Antony Anastasiadis, Managing Director της Hamilton Lane, παρουσίασε μια αναλυτική εικόνα για τη σημερινή κατάσταση των ιδιωτικών αγορών, επισημαίνοντας ότι, παρότι οι συνολικοί όγκοι παραμένουν κοντά στα επίπεδα πριν το 2021, η δραστηριότητα συμφωνιών εξακολουθεί να κινείται πιο αργά σε σχέση με τις έντονες περιόδους του 2021 και 2022. Οι αποτιμήσεις στις αγορές των ΗΠΑ και της Ευρώπης παραμένουν υψηλότερες από τα προ της πανδημίας επίπεδα, ενώ η διανομή κεφαλαίων προς επενδυτές αυξήθηκε το 2024, αλλά με συγκρατημένους ρυθμούς.
Τόνισε ότι η αναζωπύρωση της εξόδου από επενδύσεις αναμένεται το 2026, ενώ νέα κεφάλαια προέρχονται πλέον από διαφορετικές πηγές, με την άνοδο των evergreen funds και των συν-επενδυτικών ευκαιριών να διαμορφώνουν τη νέα εποχή ανάπτυξης.
Η Marine Duverger, Director Client Portfolio Management της Apollo Global Management, επικεντρώθηκε στη στρατηγική διαμόρφωση ανθεκτικών ευρωπαϊκών χαρτοφυλακίων ενόψει του 2026. Παρουσίασε τη σημασία των private market evergreen solutions, τα οποία προσφέρουν σταθερό εισόδημα, διαφοροποίηση και προστασία από την πτώση των αγορών, ενώ ταυτόχρονα καθιστούν εφικτή τη συμμετοχή και ατομικών επενδυτών.
Η κ. Duverger τόνισε πως ήρθε η στιγμή να ξεπεραστεί η παραδοσιακή διάκριση μεταξύ «δημόσιων» και «ιδιωτικών» επενδύσεων και να υιοθετηθεί μια πιο ολιστική προσέγγιση που ενισχύει την ανθεκτικότητα και τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις.
Τη συζήτηση συντόνισε ο Μιχάλης Βασιλείου, Board Secretary του CIFA.
