Η αγορά του Private Equity και του Venture Capital στην Ευρώπη εξελίσσεται ταχύτατα, με συνεχείς αλλαγές που διαμορφώνουν τη στρατηγική επένδυσης και τις επιλογές των θεσμικών και ιδιωτών επενδυτών. Η αυξανόμενη σημασία των βιώσιμων επενδύσεων, η τεχνολογική καινοτομία και η διαφοροποίηση των στρατηγικών ανάπτυξης δημιουργούν ένα δυναμικό τοπίο, όπου οι ευκαιρίες συνυπάρχουν με προκλήσεις και απαιτούν προσεκτικό σχεδιασμό και στρατηγική τοποθέτηση.
Η ενότητα Private Equity & Venture Capital Spotlight στο πλαίσιο του 11ου Cyprus International Funds Summit & Εxpo που διοργάνωσαν ο CIFA και ο Invest Cyprus, επικεντρώθηκε στις ευκαιρίες και προκλήσεις που διαμορφώνουν τις ιδιωτικές αγορές της Ευρώπης, αναδεικνύοντας θέματα όπως ESG, impact investing και τις εξελίξεις στους τομείς της τεχνολογίας και της καινοτομίας.
Ο Πέτρος Κράππας, CFA, Managing Director, Cambridge Associates, ανέλυσε την απόδοση των ευρωπαϊκών Venture κεφαλαίων σε σχέση με το Private Equity, επισημαίνοντας ότι μακροπρόθεσμα τα ευρωπαϊκά Venture υπερτερούν και κινούνται σε γραμμή με την απόδοση των αντίστοιχων αγορών των ΗΠΑ. Τόνισε όμως ότι η διασπορά αποδόσεων στην Ευρώπη παραμένει υψηλότερη, ενώ τα PPMs των ευρωπαϊκών κεφαλαίων είναι χαμηλότερα συγκριτικά με τις ΗΠΑ.
Παρά την ανάπτυξη των ευρωπαϊκών εταιρειών σε επίπεδα συγκρίσιμα με τις αμερικανικές, οι διαχειριστές πρέπει να εργαστούν πιο σκληρά για να επιτύχουν αποδόσεις. Σημείωσε ότι η δραστηριότητα συγκέντρωσης κεφαλαίων έχει επανέλθει σε φυσιολογικά επίπεδα, ενώ η επενδυτική δραστηριότητα παραμένει υποτονική σε σύγκριση με τα έτη 2021 και 2022, με το μέγεθος των ταμείων να αποτελεί παράλληλα πρόκληση και εργαλείο.
Ο Γιώργος Δημόπουλος, Partner, VentureFriends.vc, μοιράστηκε την εμπειρία του ως επενδυτής που ξεκίνησε από την Ελλάδα και επεκτάθηκε διεθνώς, παρουσιάζοντας τη φιλοσοφία και τα κριτήρια επένδυσης του οργανισμού του. Μέσα από χαρακτηριστικά παραδείγματα, παρουσίασε περιπτώσεις εταιρειών του χαρτοφυλακίου που ξεκίνησαν ως τοπικές νεοφυείς επιχειρήσεις στην Ευρώπη και τη MENA και εξελίχθηκαν σε διεθνείς ηγέτες, αναδεικνύοντας τη σημασία της στρατηγικής υποστήριξης και της επένδυσης στην παγκόσμια φιλοδοξία.
Ο Σπύρος Ιερείδης, CFA, Chartered MCSI, Manager, Asset Management, CISCO, Bank of Cyprus, εστίασε στην επίτευξη βιώσιμης απόδοσης χαρτοφυλακίων, επισημαίνοντας ότι το μακροοικονομικό περιβάλλον παραμένει ευνοϊκό παρά τις προκλήσεις. Τόνισε τις ευκαιρίες για Private Equity και Venture Capital σε τεχνολογίες βιωσιμότητας, που μπορούν να ενισχύσουν την ανταγωνιστικότητα της Ευρώπης και την στρατηγική αυτονομία. Ανέδειξε τη συνεχιζόμενη σημασία των επενδύσεων ESG, με δυνατότητες σε τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η καθαρή ενέργεια και η υγειονομική περίθαλψη. Υπογράμμισε επίσης τον κρίσιμο ρόλο της Ευρωπαϊκής Ένωσης Κεφαλαιαγορών για την κατεύθυνση περισσότερων θεσμικών και ιδιωτικών κεφαλαίων προς ένα πιο βιώσιμο και ευημερούν μέλλον.
Ο Δημήτριος Μπατζής, Head of Southern CEE & Mediterranean countries, Schroders Investment Management (Europe) S.A., ανέλυσε τις δυνατότητες που προσφέρουν τα Private Equity evergreen semi-liquid funds, επισημαίνοντας πώς παρέχουν ουσιαστική πρόσβαση σε επενδύσεις σε ιδιωτικές εταιρείες με υψηλότερη δυναμική ανάπτυξης από τις δημόσιες αγορές. Τόνισε ότι οι επενδυτές επενδύουν άμεσα σε καλά διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια, χωρίς προοδευτική καταβολή κεφαλαίων, ενώ τα εργαλεία ρευστότητας των ταμείων προσφέρουν ευελιξία, όπως μηνιαίες συνδρομές και τριμηνιαίες εξαγορές έως 5% του NAV, με χαμηλό ελάχιστο ποσό συμμετοχής.
Τέλος, ο Παγκράτιος Βανέζης, Board Member και Head of Enterprises and Startups στο KPMG Startup Innovation Lab, KPMG Cyprus, παρουσίασε τις ευκαιρίες που προσφέρει το οικοσύστημα των startups στην Κύπρο και την ευρύτερη περιοχή, επισημαίνοντας τη σημασία της καινοτομίας και των συνεργειών ανάμεσα σε επενδυτές και νεοφυείς επιχειρήσεις για τη δημιουργία αξίας και ανάπτυξης. Αναφερόμενος στο παγκόσμιο επενδυτικό τοπίο, σημείωσε ότι η αγορά επιχειρηματικών κεφαλαίων σταθεροποιείται πάνω από τα 10 δισ. δολάρια, κάτι που χαρακτήρισε ως θετική εξέλιξη, προσθέτοντας ότι «η Ευρώπη βρίσκεται σε ανοδική πορεία». Επεσήμανε, επίσης, ότι οι επενδυτές απομακρύνονται από τις ταχύρρυθμες επενδύσεις και στρέφονται πλέον σε πιο στρατηγικές τοποθετήσεις, συνεργαζόμενοι στενά με τις startups μέχρι και τη φάση εξόδου τους.
Τη συζήτηση συντόνισε ο Μάριος Π. Χαραλαμπίδης, Board Treasurer του CIFA και Partner, Assurance στη Grant Thornton (Cyprus).
