Σήμα κινδύνου ΕΑΚΑΑ στους επενδυτές-Υψηλού ρίσκου επιλογή τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία

Τον Νοέμβριο του 2024, η αξία ορισμένων κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε σημαντικά και απότομα, φτάνοντας σε νέα επίπεδα ρεκόρ. Αυτό αντικατοπτρίζει την αυξανόμενη προσοχή στα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία και επιβεβαιώνει την υψηλή αστάθεια που τα περιβάλλει.

Η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΑΚΑΑ) προειδοποιεί τους επενδυτές να μην παρασυρθούν από τον υπερβολικό ενθουσιασμό και την αυξημένη δημοσιότητα που προσελκύουν. Πρέπει να σκεφτούν προσεκτικά πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση και να λάβουν υπόψη τις ανάγκες και τους στόχους τους.

Αυτές οι εξελίξεις λαμβάνουν χώρα λίγες εβδομάδες πριν την εφαρμογή του Κανονισμού για τις Αγορές Κρυπτο-Περιουσιακών Στοιχείων (MiCA) ο οποίος αφορά εταιρείες που παρέχουν υπηρεσίες σχετικές με κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία.

Ο Κανονισμός MiCA θα εγκαινιάσει μια νέα εποχή εποπτείας για τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία, καθώς οι αγορές αυτές δεν ρυθμίζονται ακόμη σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης. Ο Κανονισμός MiCA θα ενισχύσει την προστασία των κατόχων κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων, των πελατών παρόχων σχετικών υπηρεσιών, καθώς και την ακεραιότητα αυτών των αγορών.

Ο ΝΕΟΣ ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ MiCA ΔΕΝ ΕΞΑΛΕΙΦΕΙ ΟΛΟΥΣ ΤΟΥΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥΣ

Η ΕΑΚΑΑ υπενθυμίζει στους επενδυτές ότι, παρά τη νέα αυτή προστασία, οι εγγενείς κίνδυνοι των επενδύσεων σε κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία παραμένουν. Πολλά από αυτά είναι εξαιρετικά κερδοσκοπικά και ασταθή, με τιμές που υπόκεινται σε απότομες και ακραίες διακυμάνσεις, ακόμη και εντός μίας νύχτας. Η πρόσφατη άνοδος στην τιμή ορισμένων κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων μπορεί συνεπώς να είναι άλλη μία προσωρινή αύξηση. Επιπλέον, τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία εκτίθενται σε νέους κινδύνους λόγω της υποκείμενης τεχνολογίας.

Η προστασία που παρέχει ο κανονισμός MiCA είναι λιγότερο εκτενής σε σύγκριση με αυτή που ισχύει για τα παραδοσιακά επενδυτικά προϊόντα. Παρόλο που ο κανονισμός MiCA αποσκοπεί στην ενίσχυση της προστασίας των επενδυτών, δεν παρέχει το ίδιο επίπεδο προστασίας όπως αυτό που διατίθεται για τα παραδοσιακά επενδυτικά προϊόντα. Για παράδειγμα:

• Τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία δεν καλύπτονται από σύστημα αποζημίωσης επενδυτών. Οι κανόνες που ισχύουν για τις παραδοσιακές επενδυτικές υπηρεσίες (MiFID II) απαιτούν από τις επενδυτικές εταιρείες να συμμετέχουν σε συστήματα αποζημίωσης επενδυτών. Τέτοια συστήματα αποζημιώνουν τους επενδυτές, για παράδειγμα, σε περίπτωση που μια επενδυτική εταιρεία πτωχεύσει και αδυνατεί να επιστρέψει τα χρηματοοικονομικά μέσα (π.χ. μετοχές) που ανήκουν σε έναν επενδυτή. Αντίθετα, ο κανονισμός MiCA δεν προβλέπει αντίστοιχες προστασίες μέσω συστημάτων αποζημίωσης για τους πελάτες των παρόχων υπηρεσιών κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων. Συνεπώς, εάν ο πάροχος υπηρεσιών σας δεν μπορεί να επιστρέψει τα κρυπτο-περιουσιακά σας στοιχεία, δεν υπάρχει «δίχτυ ασφαλείας».
• Σε αντίθεση με τους κανόνες που διέπουν τις παραδοσιακές επενδυτικές υπηρεσίες, ο κανονισμός MiCA δεν απαιτεί από όλους τους παρόχους υπηρεσιών κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων να συλλέγουν πληροφορίες για τους πελάτες με σκοπό να αξιολογούν την ικανότητά τους να κατανοούν τα προϊόντα κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων που επιθυμούν να διαπραγματευτούν.
• Οι πάροχοι υπηρεσιών κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων δεν υποχρεούνται να αναφέρουν περιοδικά στους πελάτες τους τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία που διατηρούν για λογαριασμό τους και την επικαιροποιημένη ή τρέχουσα αξία τους.

Οι πελάτες ενδέχεται επίσης να μην τύχουν πλήρης προστασίας άμεσα μετά την εφαρμογή του κανονισμού MiCA. Τα πλείστα Κράτη-Μέλη αποφάσισαν να επιτρέψουν στους υφιστάμενους εθνικούς παρόχους υπηρεσιών κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων να λειτουργούν χωρίς άδεια MiCA κατά τη διάρκεια μιας μεταβατικής περιόδου έως 18 μηνών μετά την εφαρμογή του κανονισμού MiCA.

Ως αποτέλεσμα, οι πελάτες ενδέχεται να μην επωφεληθούν πλήρως από τις προστασίες του MiCA έως και την 1η Ιουλίου 2026, ενώ οι εθνικές αρχές θα έχουν περιορισμένες εποπτικές εξουσίες μέχρι ο πάροχος υπηρεσιών κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων να αδειοδοτηθεί. Μέχρι εκείνη τη στιγμή, οι εθνικές εποπτικές εξουσίες περιορίζονται κυρίως στην επιβολή των κανόνων κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες.

Οι πελάτες θα πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί όταν συναλλάσσονται με εταιρείες εκτός ΕΕ.

Οι επενδύσεις σε κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία ή οι σχετικές υπηρεσίες που προσφέρονται από εταιρείες εκτός ΕΕ συνεπάγονται με ακόμη χαμηλότερη προστασία, αυξημένους κινδύνους απάτης και περιορισμένη (αν όχι ανύπαρκτη) δυνατότητα αποζημίωσης σε περίπτωση διαφορών ή αξιώσεων κατά του παρόχου.

Επιπλέον, η ΕΑΚΑΑ τονίζει ότι οι επενδυτές δεν προστατεύονται από τον κανονισμό MiCA όταν οι υπηρεσίες κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων παρέχονται από εταιρείες που δεν είναι αδειοδοτημένες στην ΕΕ.

ΠΡΑΓΜΑΤΑ ΠΟΥ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΓΝΩΡΙΖΕΤΕ ΚΑΙ ΝΑ ΕΛΕΓΞΕΤΕ

Θα πρέπει να γνωρίζετε τους συγκεκριμένους κινδύνους που σχετίζονται με τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία, καθώς και με τα συναφή προϊόντα και υπηρεσίες, και να αξιολογήσετε προσεκτικά αν αυτοί οι κίνδυνοι είναι αποδεκτοί, λαμβάνοντας υπόψη τους δικούς σας στόχους και τη χρηματοοικονομική σας κατάσταση.

Αυτοί οι κίνδυνοι περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων ότι:

• Μπορεί να χάσετε όλα τα χρήματα που επενδύετε.
• Οι τιμές μπορεί να πέσουν ή να αυξηθούν απότομα σε σύντομα χρονικά διαστήματα.
• Ενδέχεται να πέσετε θύμα απάτης, λειτουργικών σφαλμάτων ή κυβερνοεπιθέσεων.
• Είναι πιθανό να μην έχετε κανένα δικαίωμα προστασίας ή αποζημίωσης σε περίπτωση που κάτι πάει στραβά.

Αν σκέφτεστε να αγοράσετε κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία ή συναφή προϊόντα και υπηρεσίες, θα πρέπει να ελέγξετε ότι:

• Μπορείτε να αντέξετε οικονομικά την πλήρη απώλεια των χρημάτων που επενδύετε.
• Είστε έτοιμοι να αναλάβετε υψηλούς κινδύνους.
• Κατανοείτε τα χαρακτηριστικά των κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων και των συναφών προϊόντων και υπηρεσιών που επιθυμείτε ή σας έχουν προσφερθεί.
• Μπορείτε να προστατεύσετε αποτελεσματικά τις συσκευές που χρησιμοποιείτε για την αγορά, αποθήκευση ή μεταφορά κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των ιδιωτικών σας κλειδιών/κωδικών.
• Οι εκδότες των κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων στα οποία θέλετε να επενδύσετε έχουν το δικαίωμα να τα προσφέρουν εντός της ΕΕ.
• Οι πάροχοι υπηρεσιών με τους οποίους συναλλάσσεστε είναι εξουσιοδοτημένοι να παρέχουν υπηρεσίες κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων στην ΕΕ.

Για περισσότερες πληροφορίες

Για περαιτέρω κατανόηση του θέματος, η ΕΑΚΑΑ υπενθυμίζει στους επενδυτές τις δηλώσεις και προειδοποιήσεις που έχουν εκδοθεί από τις Ευρωπαϊκές Εποπτικές Αρχές (ΕΕΑ) και σχετίζονται με την παροχή προϊόντων και/ή υπηρεσιών κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων στην ΕΕ:

• Δείτε: Κοινή προειδοποίηση των ΕΕΑ (εδώ) προς τους καταναλωτές σχετικά με τους κινδύνους επένδυσης σε κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία.
• Δείτε: Δήλωση της ΕΑΚΑΑ (εδώ) για τη διευκρίνιση του χρονοδιαγράμματος του κανονισμού MiCA και την ενθάρρυνση των συμμετεχόντων στην αγορά και των Εθνικών Αρμόδιων Αρχών (ΕΑΑ) να ξεκινήσουν τις προετοιμασίες για τη μετάβαση.
• Δείτε: Δήλωση της Ευρωπαϊκής Αρχής Τραπεζών (ΕΑΤ) (εδώ) που καθορίζει τις προσδοκίες προς τους εκδότες και σε όσους προσφέρουν tokens που συνδέονται με περιουσιακά στοιχεία και ψηφιακά νομίσματα για την άμεση συμμόρφωση τους με το MiCAR. Επίσης, υπενθυμίζει τους κινδύνους για τους καταναλωτές.