Α. Σιάμισιης (Helleniq Energy): Η επόμενη μέρα μετά την εξαγορά της Elpedison

Διάστημα μεταξύ τεσσάρων έως οκτώ μηνών εκτιμάται ότι θα απαιτηθεί προκειμένου να ολοκληρωθεί η διαδικασία της εξαγοράς από την Helleniq Energy της Εlpedison για την απόκτηση του επιπλέον 50% που κατέχει ιταλική Edison.

Συγχρόνως προχωρούν οι διεργασίες για την έξοδο της εταιρείας από την ΔΕΠΑ Εμπορίας με τίμημα 200 εκατ. η οποία ερμηνεύεται ως μια αναδιάταξη των ενεργειακών εταιρειών που ελέγχει το δημόσιο με ένα καλύτερο τρόπο και αναμένεται να κλείσει πολύ σύντομα αλλά και η επέκταση στο εξωτερικό με επόμενους σταθμούς για νέα έργα ΑΠΕ σε Βουλγαρία και τα Σκόπια.

Η ολοκλήρωση της συναλλαγής με την ΔΕΠΑ Εμπορίας θα συνοδεύεται σύμφωνα με την διοίκηση και με ένα αυξημένο μέρισμα περίπου στο 50% του τιμήματος όπως έγινε στην περίπτωση των αντίστοιχων συναλλαγών με το ΔΕΣΦΑ και την ΔΕΠΑ Υποδομών για να επιστραφεί στους μετόχους.

Ειδικά για την Elpedison, η περίοδος των 4 έως 8 μηνών κρίνεται απαραίτητη προκειμένου να εγκριθεί η αγοροπωλησία από τις ρυθμιστικές αρχές και συγκεκριμένα από την ΡΑΑΕΥ και αντίστοιχα από την Επιτροπή Ανταγωνισμού, βήματα αναγκαία για να κλείσει η συμφωνία που επιτεύχθηκε πριν λίγες μέρες, με ένα γύρο προσφορών καθώς οι Ιταλοί αποφάσισαν να μην προχωρήσουν σε αντιπρόταση.

Για την χρηματοδότηση του deal η εταιρεία δηλώνει ότι έχει ανοικτές πιστωτικές γραμμές ύψους άνω του 1,2 δις. και προτάσεις χρηματοδότης από ελληνικές και ξένες τράπεζες.

Η επόμενη μέρα

Όπως ανακοίνωσε χθες το απόγευμα σε ενημερωτική συνάντηση ο διευθύνων σύμβουλος εταιρείας κ. Ανδρέας Σιάμισιης, η σύμβαση για την Elpedison αναμένεται να ολοκληρωθεί μέσα στο επόμενο δίμηνο προκειμένου να επιτρέψει την μεταφορά του υπολοίπου 50% της εταιρείας και παράλληλα να καταβληθεί το τίμημα ύψους 164 εκατομμυρίων, το οποίο θα δοθεί αφού εγκριθεί η αγοροπωλησία από τις αρμόδιες αρχές. Το τίμημα πιθανώς να αυξηθεί κατά 30 εκατ. εφόσον η εταιρεία εισπράξει το επόμενο διάστημα απαιτήσεις ύψους 60 εκ. ευρώ.

«Είναι προφανές ότι δεν παίρνουμε την εταιρεία για να μείνουμε εδώ που είμαστε», δήλωσε ο κ. Σιάμισιης και πρόσθεσε ότι πιθανώς η Εlpedison να μην υπήρξε αρκούντος επιθετική το προηγούμενο διάστημα ωστόσο τόνισε ότι θα παίξει ρόλο στην ενεργειακή αγορά και ότι στόχος της Helleniq Energy είναι να την αναπτύξει.

Όπως μάλιστα είπε η απόκτηση του 100% των μετοχών της εταιρείας σε συνδυασμό με τις δραστηριότητες της μητρικής στον τομέα των Aνανεώσιμων Πηγών Ενέργειας της δίνουν την δυνατότητα της αξιοποίησης ενός χαρτοφυλακίου έργων ΑΠΕ που η εταιρεία έχει ήδη επενδύσει 500 εκ. (σχεδιάζοντας επιπλέον 500 εκ.), μέσω των οποίων η Εlpesidon αποκτά πρόσβαση σε ένα πράσινο χαρτοφυλάκιο που θα την βοηθήσει να κινηθεί καλύτερα και πιο ανταγωνιστικά στην ενεργειακή αγορά και να πετύχει καλύτερες αποδόσεις.

Στόχος είναι να μεγαλώσει η εταιρεία και να γυρίσει σε μια δυναμική που είχε πριν μερικά χρόνια, θεωρώντας εφικτό να κατακτήσει ένα μερίδιο 10% το 2026 από 6% που έχει σήμερα με οργανική ανάπτυξη.

Επιπλέον λόγω του ισχυρού αποτυπώματος της μητρικής εταιρείας στην αγορά, η απόκτηση του 100% της εταιρείας εκτιμάται ότι θα της επιτρέψει να λειτουργήσει πολύ καλύτερα, άρα και να αξιοποιήσει συνέργειες πάνω στην πελατειακή της βάση.

Για την αποτίμηση

Ο κ. Σιάμισιης σχολίασε και την αποτίμηση που επικαλέστηκαν οι Ιταλοί στην ανακοίνωσή τους για την Elpedison. Δώσαμε, όπως είπε, 164 εκατ. για μια εταιρεία που έχει δανεισμό 130 εκατ. τα οποία μπορούν να μειωθούν κατά 60 εκ. και να πάρει τα μισά η Edison και από τα 130 εκ. η HE πιθανώς να εκτιμά ότι υπάρχουν και κάποιες απαιτήσεις οι οποίες θα πρέπει να οριστικοποιηθούν.

Σε κάθε περίπτωση, ανέφερε ότι, η αποτίμηση για 540 εκ. της Elpedison δεν μπορεί να υπολογιστεί ενώ δήλωσε έκπληξη από τις ανακοινώσεις της άλλης πλευράς περί υψηλού τιμήματος.

«Δεν πιστεύουμε ότι υπάρχει κάποιος πωλητής ο οποίος δεν θέλει να πάρει όσο τον δυνατόν μεγαλύτερο τίμημα», σημείωσε ο επικεφαλής της HE, σχολιάζοντας τα όσα αναφέρθηκαν στην ανακοίνωση της Edison.

Οι Ιταλοί υποστήριξαν τις προηγούμενες μέρες ότι δεν έκαναν αντιπροσφορά στην HE λόγω υψηλού τιμήματος αλλά για να μην οδηγηθούν οι μέτοχοι σε ένα εξοντωτικό νέο γύρο προσφορών.

«Θέλω να πιστεύω ότι με την δουλειά μας και με την πιο καθαρή στρατηγική θα μπορέσουμε να μεγαλώσουμε ακόμη περισσότερο την αξία της εταιρείας» είπε.

Για το placement

Σε ότι αφορά το φημολογούμενο δεύτερο placement από τους δύο βασικούς μετόχους (Λάτση και δημόσιο) ο κ. Σιάμισιης δήλωσε άγνοια και είπε ότι δεν συνδέεται με την ολοκλήρωση της συναλλαγής με την Edison.

Πρόσθεσε, όμως, ότι η ολοκλήρωσή της θα δώσει αξία στους μετόχους καθώς θα επιτρέψει την πλήρη ενοποίηση της εταιρείας.

Για τις άδειες φυσικού αερίου

«Όταν αποκτά κάποιος τον έλεγχο μιας εταιρείας επανεξετάζει το στρατηγικό της σχέδιο και αξιολογεί όλες τις ευκαιρίες που υπάρχουν στο τραπέζι».

Μέσα σε αυτές δήλωσε χθες (12/12) η διοίκηση συμπεριλαμβάνονται και οι άδειας για μια νέα μονάδα φυσικού αερίου στην Θεσσαλονίκη αλλά και ο σταθμός επαναεριοποίησης υγροποιημένου φυσικού αερίου (FSRU) επίσης στην Θεσσαλονίκη.

Oι άδειες όπως αναφέρθηκε υπάρχουν αλλά δεν είναι αποφασισμένο αν θα προχωρήσει η υλοποίησή τους ούτε βέβαιο ότι θα γίνει κάποιο από τα δύο πρότζεκτ. Όπως αναφέρθηκε υπάρχουν πολλά κριτήρια σε αυτή την απόφαση που είναι στρατηγικά, οικονομικά και περιβαλλοντικά.