Kατανομή αγορών σταθερού εισοδήματος: Εξελίξεις και επιτυχημένες στρατηγικές

InBusinessNews 13:55 - 07 Νοεμβρίου 2024

Κύπρος

H ιδανική κατανομή αγορών σταθερού εισοδήματος ήταν το κεντρικό θέμα της παρουσίασης του Franck Nicolas, Global Fixed Income Senior Investment Specialist από την BNP Paribas Asset Management Luxembourg SA, στο 10ο International Funds Summit & Expo που παρουσίασε ο CIFA και ο Invest Cyprus .

Στην ομιλία του, ο Franck Nicolas ανέλυσε τις τελευταίες τάσεις στις αγορές ομολόγων και προσέφερε πολύτιμες πληροφορίες για τη διαχείριση των κινδύνων και των αποδόσεων στον τομέα των Fixed Income.

Ο Nicolas επικεντρώθηκε σε σημαντικά τμήματα των αγορών ομολόγων, όπως τα κυβερνητικά, εταιρικά και υψηλού κινδύνου (high yield) ομόλογα. Ανέλυσε τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και τις τάσεις των επιτοκίων, βοηθώντας τους επενδυτές να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις για την κατανομή των χαρτοφυλακίων τους με βάση τις προοπτικές κινδύνου και απόδοσης.

Ένα από τα κύρια σημεία της παρουσίασης αφορούσε την αγορά των αναδυόμενων αγορών (EM), όπου, όπως ανέφερε, οι διαφορές αποδόσεων (spreads) στα υψηλού κινδύνου και τα ομόλογα των αναδυόμενων αγορών ήταν στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων ετών, δημιουργώντας μια ελκυστική ευκαιρία για τους επενδυτές.

Ωστόσο, τόνισε ότι από το τέταρτο τρίμηνο του 2023, οι διαφορές αποδόσεων στις αγορές EM, τόσο σε επενδύσεις υψηλής ποιότητας (IG) όσο και υψηλού κινδύνου (HY), έχουν μειωθεί σημαντικά και οι εκτιμήσεις των αποδόσεων έχουν γίνει ακριβότερες.

Κατά συνέπεια, προέτρεψε τους επενδυτές να ακολουθήσουν μια πιο επιλεκτική και εξατομικευμένη προσέγγιση στην επιλογή των επενδύσεων.

Αναφερόμενος στις τάσεις των ομολόγων, ο Franck NICOLAS σημείωσε ότι οι τρέχουσες αποδόσεις δείχνουν ότι τα επίπεδα των πιστωτικών αποδόσεων είναι «πλουσιοπάροχα», κυρίως λόγω της απόδοσης των swap spreads.

Όσον αφορά τα ενδεχόμενα ποσοστά αθέτησης πληρωμών (default), ανέφερε ότι το ποσοστό αθέτησης για τα ομόλογα IG ήταν 4%, το χαμηλότερο που παρατηρήθηκε από το 1970, ενώ για τα υψηλού κινδύνου (HY) ομόλογα ανέρχεται στο 22%.

Ανέλυσε επίσης την αντιστροφή της καμπύλης αποδόσεων, η οποία οφείλεται στους φόβους για ύφεση και τις συνεχιζόμενες ανησυχίες για τις μελλοντικές οικονομικές συνθήκες.

Ωστόσο, επεσήμανε ότι αυτό το φαινόμενο δεν συνεπάγεται τόσο μεγάλο κίνδυνο για την διάρκεια των ομολόγων, αφού οι αγορές φαίνεται να μην προβλέπουν σημαντικές αλλαγές στα μακροπρόθεσμα επιτόκια για το επόμενο έτος.

Kατανομή αγορών σταθερού εισοδήματος: Εξελίξεις και επιτυχημένες στρατηγικές

Ροη Ειδησεων

Δειτε Επισης