Powered by

Διαγραφή ομολόγων ΑΤ1 της Credit Suisse, αξίας $17 δισ.

Χρέος της Credit Suisse, που αφορά ομόλογα αξίας ελαφρά πάνω από 17 δισεκατομμύρια δολάρια, γνωστά ως  Additional Tier 1 ή AT1, θα διαγραφούν κατόπιν εντολής της ελβετικής ρυθμιστικής αρχής ως μέρος της συμφωνίας διάσωσης της τράπεζας από την UBS.

Σύμφωνα με τη συμφωνία, οι κάτοχοι των ομολόγων AT1 της Credit Suisse θα χάσουν τα χρήματα τους, ενώ οι μέτοχοι, που συνήθως κατατάσσονται κάτω από τους κατόχους ομολόγων όσον αφορά το ποιος πληρώνεται πρώτα όταν μια τράπεζα ή μια εταιρεία καταρρεύσει, θα λάβουν 3,23 δισεκατομμύρια δολάρια.

Στο μεταξύ τα ομόλογα AT1 που εκδόθηκαν από άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες υποχώρησαν σημαντικά τη Δευτέρα, καθώς η μεταχείριση που έτυχαν οι κάτοχοι ομολόγων AT1 της Credit Suisse ανέδειξε τους κινδύνους από την επένδυση σε αυτού του είδους το χρέος.


Τι είναι το ομόλογο ΑΤ1

Σύμφωνα με το Reuters, τα ομόλογα AT1 - ένας τομέας 275 δισεκατομμυρίων δολαρίων γνωστός και ως ομόλογα "contingent convertibles" ή "CoCo" - λειτουργούν ως απορροφητές κραδασμών εάν τα επίπεδα κεφαλαίου μιας τράπεζας υποχωρήσουν κάτω από ένα συγκεκριμένο όριο. Μπορούν να μετατραπούν σε ίδια κεφάλαια ή να διαγραφούν, σημειώνει.

Αποτελούν μέρος του κεφαλαιακού μαξιλαριού για το οποίο οι ρυθμιστικές αρχές απαιτούν από τις τράπεζες έτσι ώστε να τους παράσχουν στήριξη σε περιόδους αναταραχής της αγοράς.

Ωστόσο, είναι ο πιο επικίνδυνος τύπος ομολόγων που μπορεί να εκδώσει μια τράπεζα και επομένως φέρει υψηλότερο τοκομερίδιο.

Εάν τα AT1 μετατραπούν σε ίδια κεφάλαια, αυτό στηρίζει τον ισολογισμό μιας τράπεζας και τη βοηθά να παραμείνει σε λειτουργία.

Ανοίγουν επίσης το δρόμο για ένα «bail-in» (διάσωση με ίδια μέσα), ή αποτελούν τον τρόπο για τις τράπεζες να μεταφέρουν τους κινδύνους στους επενδυτές και μακριά από τους φορολογούμενους εάν βρεθούν σε κατάσταση χρεοκοπίας.

Ως εκ τούτου, οι κάτοχοι των ομολόγων AT1 της Credit Suisse είναι οι μόνοι που δεν θα λάβουν κάποιου είδους αποζημίωση. Σύμφωνα με τη συμφωνία διάσωσης, αυτοί κατατάσσονται χαμηλότερα από τους μετόχους της τράπεζας, οι οποίοι μπορούν τουλάχιστον να λάβουν αποζημίωση στην τιμή εξαγοράς που πρόσφερε η UBS, στα 0,76 ελβετικά φράγκα (0,8191 δολάρια) ανά μετοχή.


Αντίδραση ευρωπαϊκών και βρετανικών αρχών

Αντιδρώντας στην ενέργεια των ελβετικών αρχών, οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές ανακοίνωσαν τη Δευτέρα ότι θα συνεχίσουν να επιβάλλουν πρώτα ζημίες στους μετόχους μιας τράπεζας, πριν από τους κατόχους ομολόγων - σε αντίθεση με τη μεταχείριση των κατόχων ομολόγων στην Credit Suisse.

Εξάλλου, η (Κεντρική) Τράπεζα της Αγγλίας ανέφερε ότι η Βρετανία ακολουθεί μια ξεκάθαρη σειρά με την οποία οι μέτοχοι και οι πιστωτές των χρεοκοπημένων τραπεζών θα υποστούν ζημίες, με τα εργαλεία AT1 να κατατάσσονται πρώτα σε διαγραφή σε σχέση με τους μετόχους αλλά πίσω από τα ομόλογα Tier 2.

ΠΗΓΗ: ΚΥΠΕ

Δειτε Επισης

Πιο χαμηλά οι προβλέψεις για την γερμανική οικονομία
Ευρωζώνη: Σε υψηλό 33 μηνών η μεταποίηση τον Μάιο
Κίνα: Κατηγορεί τις ΗΠΑ για παραβίαση της προσωρινής εμπορικής συμφωνίας-«Θα διαφυλάξουμε τα δικαιώματά μας»
Σειρά προκλήσεων για την τουρκική οικονομία-Οι επισημάνσεις του Scope Ratings
Χρυσός: Στα ύψη η ζήτηση για αποθήκευση του πολύτιμου μετάλλου
Σκοτ Μπέσεντ: Καμία χρεοκοπία για τις ΗΠΑ-Επικοινωνιακή επίθεση ενόψει ορίου χρέους
Θέλουν το λεβ και όχι το ευρώ... Διαμαρτυρία κατά της υιοθέτησης του ενιαίου νομίσματος από την Βουλγαρία
ΗΠΑ: Αυξάνει τους δασμούς στον εισαγόμενο χάλυβα στο 50% για να υπερασπίσει την εθνική παραγωγή ο Τραμπ
Τουρκία: Επιβράδυνση στο 1% για την οικονομία παρά τις μειώσεις επιτοκίων
Σ. Μπέσεντ: Σε αδιέξοδο οι εμπορικές διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Κίνας