Reuters: Λήγει η προθεσμία πληρωμής τόκων υπερημερίας από Ρωσία

Η Ρωσία φαινόταν έτοιμη για την πρώτη κρατική χρεοκοπία της εδώ και δεκαετίες, καθώς ορισμένοι κάτοχοι ομολόγων δήλωσαν ότι δεν είχαν λάβει τόκους υπερημερίας τη Δευτέρα μετά τη λήξη μιας βασικής προθεσμίας πληρωμής μια ημέρα νωρίτερα.

Η Ρωσία δυσκολεύεται να διατηρήσει τις πληρωμές σε εκκρεμή ομόλογα 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την εισβολή της στην Ουκρανία στις 24 Φεβρουαρίου, καθώς οι σαρωτικές κυρώσεις έχουν ουσιαστικά αποκόψει τη χώρα από το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα και έχουν καταστήσει τα περιουσιακά της στοιχεία απρόσιτα σε πολλούς επενδυτές.

Το Κρεμλίνο έχει επανειλημμένα πει ότι δεν υπάρχουν λόγοι για τη Ρωσία να χρεοκοπήσει, αλλά δεν είναι σε θέση να στείλει χρήματα στους κατόχους ομολόγων λόγω των κυρώσεων, κατηγορώντας τη Δύση ότι προσπαθεί να την οδηγήσει σε τεχνητή χρεοκοπία.

Οι προσπάθειες της Ρωσίας να αποφύγει αυτό που θα ήταν η πρώτη της μεγάλη χρεοκοπία στα διεθνή ομόλογα μετά την επανάσταση των Μπολσεβίκων πριν από περισσότερο από έναν αιώνα συνάντησαν ένα ανυπέρβλητο εμπόδιο στα τέλη Μαΐου, όταν το Γραφείο Ελέγχου Ξένων Περιουσιακών Στοιχείων (OFAC) του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ εμπόδισε ουσιαστικά τη Μόσχα να κάνει πληρωμές.

Όπως μεταδίδει το Reuters, ενώ μια επίσημη χρεοκοπία θα ήταν σε μεγάλο βαθμό συμβολική δεδομένου ότι η Ρωσία δεν μπορεί να δανειστεί διεθνώς αυτή τη στιγμή και δεν χρειάζεται χάρη στα άφθονα έσοδα από τις εξαγωγές πετρελαίου και φυσικού αερίου, το στίγμα πιθανότατα θα αύξανε το κόστος δανεισμού της στο μέλλον.

Οι εν λόγω πληρωμές είναι τόκοι 100 εκατομμυρίων δολαρίων σε δύο ομόλογα, ένα σε δολάρια ΗΠΑ και ένα σε ευρώ, που η Ρωσία επρόκειτο να καταβάλει στις 27 Μαΐου. Οι πληρωμές είχαν περίοδο χάριτος 30 ημερών, η οποία έληξε την Κυριακή.

Το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσίας δήλωσε ότι πραγματοποίησε τις πληρωμές στο τοπικό Εθνικό Αποθετήριο Διακανονισμού (NSD) σε ευρώ και δολάρια, προσθέτοντας ότι έχει εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του.

Ορισμένοι Ταϊβανοί κάτοχοι των ομολόγων δεν είχαν λάβει πληρωμές τη Δευτέρα, ανέφεραν πηγές στο Reuters.

Για πολλούς κατόχους ομολόγων, η μη έγκαιρη λήψη των χρημάτων που οφείλονται στους λογαριασμούς τους αποτελεί αθέτηση υποχρέωσης.

Χωρίς να προσδιορίζεται ακριβής προθεσμία στο ενημερωτικό δελτίο, οι δικηγόροι λένε ότι η Ρωσία ενδέχεται να έχει προθεσμία μέχρι το τέλος της επόμενης εργάσιμης ημέρας για να πληρώσει τους κατόχους ομολόγων.

Η νομική κατάσταση γύρω από τα ομόλογα φαίνεται περίπλοκη.

Τα ομόλογα της Ρωσίας εκδόθηκαν με ασυνήθιστη ποικιλία όρων και αυξανόμενο επίπεδο ασάφειας για αυτά που πουλήθηκαν πιο πρόσφατα, όταν η Μόσχα αντιμετώπιζε ήδη κυρώσεις για την προσάρτηση της Κριμαίας το 2014.

Ο Rodrigo Olivares-Caminal, πρόεδρος τραπεζικού και χρηματοοικονομικού δικαίου στο Πανεπιστήμιο Queen Mary στο Λονδίνο, είπε ότι απαιτείται σαφήνεια σχετικά με το τι αποτελεί απαλλαγή για τη Ρωσία από την υποχρέωσή της ή τη διαφορά μεταξύ λήψης και ανάκτησης πληρωμών.

«Όλα αυτά τα ζητήματα υπόκεινται σε ερμηνεία από ένα δικαστήριο, αλλά η Ρωσία δεν έχει παραιτηθεί από καμία κυριαρχική της ασυλία και δεν έχει υποβληθεί στη δικαιοδοσία κανενός δικαστηρίου σε κανένα από τα δύο ενημερωτικά δελτία», δήλωσε ο Olivares-Caminal στο Reuters.

Σύμφωνα με το Reuters, κατά κάποιο τρόπο, η Ρωσία βρίσκεται ήδη σε χρεοκοπία.

Μέχρι την εισβολή στην Ουκρανία, μια κρατική χρεοκοπία φαινόταν αδιανόητη, με τη Ρωσία να αξιολογείται σε επενδυτική βαθμίδα μέχρι λίγο πριν από αυτό το σημείο. Μια χρεοκοπία θα ήταν επίσης ασυνήθιστη καθώς η Μόσχα έχει τα κεφάλαια για να εξυπηρετήσει το χρέος της.

Το OFAC είχε εκδώσει μια προσωρινή παραίτηση, γνωστή ως γενική άδεια 9Α, στις αρχές Μαρτίου για να επιτρέψει στη Μόσχα να συνεχίσει να πληρώνει τους επενδυτές. Το άφησε να λήξει στις 25 Μαΐου, καθώς η Ουάσιγκτον αυστηροποίησε τις κυρώσεις στη Ρωσία, διακόπτοντας ουσιαστικά τις πληρωμές σε επενδυτές και οντότητες των ΗΠΑ.

Η άκυρη άδεια OFAC δεν είναι το μόνο εμπόδιο που αντιμετωπίζει η Ρωσία καθώς στις αρχές Ιουνίου η Ευρωπαϊκή Ένωση επέβαλε κυρώσεις στο NSD, τον διορισμένο αντιπρόσωπο της Ρωσίας για τα ευρωομόλογα της.

Η Μόσχα προσπάθησε τις τελευταίες ημέρες να βρει τρόπους να αντιμετωπίσει τις επερχόμενες πληρωμές και να αποφύγει μια χρεοκοπία.

Ο Πρόεδρος Βλαντιμίρ Πούτιν υπέγραψε διάταγμα την περασμένη Τετάρτη για την έναρξη προσωρινών διαδικασιών και την παροχή στην κυβέρνηση 10 ημερών για να επιλέξει τράπεζες που θα χειρίζονται τις πληρωμές στο πλαίσιο ενός νέου συστήματος, προτείνοντας ότι η Ρωσία θα θεωρήσει εκπληρωμένες τις υποχρεώσεις της όταν πληρώσει τους ομολογιούχους σε ρούβλια.

«Το να λέει η Ρωσία ότι συμμορφώνεται με τις υποχρεώσεις που απορρέουν από τους όρους του ομολόγου δεν είναι όλη η ιστορία», δήλωσε στο Reuters ο Ζία Ούλα, συνεργάτης και επικεφαλής του εταιρικού εγκλήματος και των ερευνών στη δικηγορική εταιρεία Eversheds Sutherland.

«Εάν εσείς ως επενδυτές δεν είστε ικανοποιημένοι, για παράδειγμα, εάν γνωρίζετε ότι τα χρήματα έχουν κολλήσει σε έναν λογαριασμό εγγυητικής, το οποίο ουσιαστικά θα ήταν ο πρακτικός αντίκτυπος αυτού που λέει η Ρωσία, η απάντηση θα ήταν, ότι μέχρι να εκπληρώσετε την υποχρέωση, δεν έχουν ικανοποιηθεί οι όροι του ομολόγου».