Baker Tilly South East Europe - Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) στην Ευρωπαϊκή Ένωση

Απο: Μωυσής Αριστείδου -  Partner, Assurance and Fund Services

m.aristidou@bakertilly.com.cy

Σύμφωνα με τα τελευταία στατιστικά στοιχεία της Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) που αφορούν περιόδους μέχρι και το τέλος του 2019, οι Οργανισμοί Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) αποτελούν πλέον το 40% του τομέα των Επενδυτικών ταμείων με ενεργητικό υπό διαχείριση πέρα των €6,8 τρις. Έχοντας υπόψη μας ότι πριν από 4 χρόνια αποτελούσαν το 29% του τομέα, αυτό το στοιχείο από μόνο του δείχνει την δυναμική που αναπτύσσεται στην Ευρωπαϊκή Ένωση γύρω από τους ΟΕΕ, καθώς και την επιτυχία των Διαχειριστών στην προώθησή τους. 

Οι επαγγελματίες και καλά ενημερωμένοι επενδυτές παραμένουν η μεγαλύτερη μετοχική ομάδα των ΟΕΕ δείχνοντας την εμπιστοσύνη τους στο προϊόν. Τα συνταξιοδοτικά ταμεία και οι ασφαλιστικοί οργανισμοί παραμένουν οι κύριοι πυλώνες των επαγγελματιών επενδυτών, και οι συμμετοχές του απομιμούνται στο 28% και 16% του ενεργητικού υπό διαχείριση των ΟΕΕ, με το ενδιαφέρον επένδυσης από τους συγκεκριμένους επαγγελματίες επενδυτές να είναι διάσπαρτο σε όλους τους τύπους των ΟΕΕ.

Ταυτόχρονα παρουσιάζεται και μια αυξητική τάση και σε μετόχους που δεν ανήκουν σε επαγγελματικές κατηγορίες, κυρίως σε ΟΕΕ με επενδυτική πολιτική σε ακίνητη περιουσία ή σε άλλα επενδυτικά ταμεία (fund of funds). Ο συνολικός αριθμός ΟΕΕ στην Ευρωπαϊκή Ένωση ανερχόταν στα 32.585 στο τέλος του 2019, με τα ΟΕΕ με στρατηγική επένδυσης σε άλλα επενδυτικά ταμεία να έχουν την πρωτιά με τον αριθμό τους να αυξάνεται στα 5.780 στο τέλος του 2019. Τέλος, είναι επίσης ξεκάθαρο ότι τα Ευρωπαϊκά ΟΕΕ και οι Διαχειριστές τους, δείχνουν εμπιστοσύνη στην Ευρωπαϊκή Αγορά αφού η πλειονότητα των επενδύσεων τους είναι στην ευρύτερη ευρωπαϊκή ζώνη σε όλους τους τομείς της, με τις συμμετοχές σε εταιρίες με την κύρια δραστηριότητα να βρίσκεται στην ευρωπαϊκή ζώνη να έχει μια αυξητική τάση.

Τα συμπεράσματα που μπορούν να εξαχθούν από τα πιο πάνω στατιστικά στοιχεία είναι ότι η εδραίωση των ΟΕΕ στην Ευρωπαϊκή Ένωση είναι πλέον δεδομένη, με τα ΟΕΕ να συγκεντρώνουν κεφάλαια με μεγαλύτερη ευκολία από επενδυτές και να έχουν καταστεί βασικό επενδυτικό μέσο για ένα σημαντικό αριθμό επενδυτών που αναζητούν ευέλικτες διαφανείς επενδυτικές λύσεις. Αυτό γίνεται σε μια περίοδο όπου η νομοθεσία και διατάξεις που αφορούν τα ΟΕΕ έχει γίνει πιο αυστηρή, σε μια προσπάθεια φυσικά προστασίας των επενδυτών, χωρίς να επηρεάζεται όμως το ενδιαφέρον των Διαχειριστών για σύσταση και προώθηση του προϊόντος.

Είναι σημαντικό να αναφέρουμε ότι με την έξοδο του Ηνωμένου Βασιλείου (ΗΒ) από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 31 Ιανουαρίου 2020 αναμένεται να υπάρξει μείωση σε όλους τους δείχτες που αφορούν τους ΟΕΕ, καθώς οι διαχειριστές με έδρα τους το ΗΒ κατείχαν ένα σημαντικό κομμάτι του τομέα, χωρίς όμως αυτό να μεταφράζεται σε πραγματική μείωση στο ενδιαφέρον ή εμπιστοσύνη του επενδυτικού κοινού στους ΟΕΕ. 

Όσον αφορά την Κύπρο τώρα, σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν από την Κεφαλαιαγορά Κύπρου, στα €8,58 δισεκατομμύρια ανήλθε το συνολικό ενεργητικό υπό διαχείριση των επενδυτικών ταμείων για το τέταρτο τρίμηνο του 2020, καταγράφοντας αύξηση 10,3% σε σχέση με το τρίτο τρίμηνο του έτους και αύξηση της τάξης του 3,8% σε σχέση με το τέταρτο τρίμηνο του 2019, παρά την πανδημία του κορωνοϊού. Το γεγονός ότι η κυπριακή αγορά ακολουθεί την ευρωπαϊκή τάση είναι ενθαρρυντικό για την χώρα μας, και δίνει περισσότερη ώθηση στους επαγγελματίες του χώρου να συνεχίσουν πιο δυναμικά τις ενέργειές τους για προώθηση της Κύπρου στον χάρτη των επενδυτικών ταμείων.

Η Baker Tilly έχει επενδύσει σημαντικά στον κλάδο Ο.Ε.Ε. και Δ.Ο.Ε.Ε. με την δημιουργία εσωτερικού τμήματος υπηρεσιών αποκλειστικά για τον τομέα. Αυτό το βήμα έχει γίνει σε πρώτο λόγο, μέσω της γενικής πολιτικής της εταιρείας μας να συμμετέχει σε κάθε προσπάθεια ανάπτυξης των οικονομικών δραστηριοτήτων της Κύπρου, αλλά επίσης και επειδή πιστεύει στον τομέα και στην περαιτέρω ανάπτυξη του τα επόμενα χρόνια.

Πώς μπορεί να βοηθήσει η Baker Tilly τους επαγγελματίες του κλάδου;

Η Baker Tilly, μπορεί να αναλάβει:

• την γενική διαχείριση τους συνολικού έργου,
• την ανάλυση αναγκών και απαιτήσεων
• την ανάλυση φορολογικών επιπτώσεων και
• την διαδικασία αίτησης είτε πρόκειται για Ο.Ε.Ε. ή Δ.Ο.Ε.Ε.

Σχετικά με την Βaker Tilly South East Europe:

Η Baker Tilly South East Europe είναι ένα κορυφαίο δίκτυο ελεγκτών, λογιστών, φορολογικών και επιχειρηματικών συμβούλων, οποία λειτουργεί υπό ενοποιημένη δομή, υπό τη διεύθυνση μιας ενιαίας, κεντρικής ομάδας διαχείρισης, η οποία λειτουργεί μέσω 7 γραφείων σε 5 χώρες (Κύπρος, Ελλάδα, Ρουμανία, Βουλγαρία, Μολδαβία)  από 24 διευθυντές και περισσότερους από 350 επαγγελματίες. Η Baker Tilly South East Europe είναι ανεξάρτητο μέλος της Baker Tilly International.