Γ. Θεοχαρίδης: Ισχυρή δέσμευση για υπεύθυνη ανάπτυξη των funds

Η Κύπρος θεωρείται ευρέως μια πολλά υποσχόμενη και αναδυόμενη δικαιοδοσία για διαχειριστές κεφαλαίων και δομές κεφαλαίων εντός της ΕΕ ανέφερε ενώπιον του 7ου International Funds Summit o Πρόεδρος της ΕΚΚ, Γιώργος Θεοχαρίδης, επισημαίνοντας πως η ΕΚΚ εργάστηκε για την αναθεώρηση και τον εκσυγχρονισμό του ρυθμιστικού πλαισίου των επενδυτικών κεφαλαίων της Κύπρου, τα τελευταία 9 χρόνια.

«Στόχος αυτής της άσκησης ήταν να συμβάλει ο τομέας στην ανάπτυξη της οικονομίας, διασφαλίζοντας παράλληλα ότι υπάρχει ένα κανονιστικό πλαίσιο που επιτυγχάνει τα υψηλότερα πρότυπα συμμόρφωσης με βασική προστασία των επενδυτών. Ως αποτέλεσμα, η Κύπρος παρουσίασε τον υψηλότερο ρυθμό αύξησης της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) σε όλες τις κατηγορίες κεφαλαίων στην Ευρώπη κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2020, σύμφωνα με τον EFAMA».

Σύμφωνα με τον κ. Θεοχαρίδης, η ΕΚΚ έχει υπό την εποπτεία της 289 εταιρείες διαχείρισης και επιχειρήσεις συλλογικών επενδύσεων (UCIs), σε σύγκριση με 102 το 2016 - αύξηση άνω του 183%. Μέχρι το τέλος Ιουνίου 2021, το σύνολο του υπό διαχείριση ενεργητικού ανήλθε στα € 10,7 δισ., καταγράφοντας αύξηση 24% σε σχέση με το τέλος του 2020. Ως ένδειξη των επενδύσεων των εγγεγραμμένων οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων της ΕΚΚ, αυτές περιλαμβάνουν τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (36,7%), τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου (14,9%) και τα ακίνητα (12%), επίσης σε τομείς της οικονομίας όπως η ενέργεια, η ναυτιλία, η βιώσιμη χρηματοδότηση και η fintech. Ταυτόχρονα, η πλειοψηφία των στρατηγικών ΟΣΕΚΑ συγκεντρώνεται σε κινητές αξίες (86,4%).

Ορόσημο για την ανάπτυξη του τομέα των επενδυτικών ταμείων, ανέφερε ο κ. Θεοχαρίδης, αποτέλεσε η εισαγωγή και ο εκσυγχρονισμός της νομοθεσίας το 2014 και το 2018 αντίστοιχα, μέσω του οποίου η Κύπρος έχει ενθαρρύνει τη διάρθρωση των εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων σε διάφορους τομείς. Επιπλέον, η συμπερίληψη μιας νέας κατηγορίας εποπτευόμενων οντοτήτων, των εγγεγραμμένων οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων ή των RAIFs, συνέβαλε στην περαιτέρω ανάπτυξη του κλάδου των αμοιβαίων κεφαλαίων. Τόνισε πως το νομικό πλαίσιο που διέπει τις συλλογικές επενδύσεις εμπλουτίστηκε περαιτέρω τα τελευταία χρόνια.

Πιο πρόσφατα, η ΕΚΚ εισήγαγε μια νέα κανονιστική Κατηγορία σχετικά με τους «mini-managers» -διαχειριστές που διαχειρίζονται εναλλακτικά κεφάλαια. Αυτό επιτρέπει στους μικρότερους διαχειριστές να λειτουργούν με ρυθμιστικό καθεστώς ανάλογο με το μέγεθος της λειτουργίας τους, ενώ ταυτόχρονα διασφαλίζει ότι τηρούν τα πρότυπα βέλτιστης πρακτικής για την προστασία των επενδυτών.

Επίσης, το 2020, έγινε η εισαγωγή υπηρεσιών crowdfunding με βάση τις επενδύσεις που έχουν χαραχθεί στον νόμο περί Επενδυτικών Υπηρεσιών (MiFID) στην Κύπρο. Οι κανόνες θα αντικατασταθούν σύντομα από τον Κανονισμό Crowdfunding της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ο οποίος θα τεθεί σε ισχύ στις 10 Νοεμβρίου.

Όσον αφορά την επικείμενη νομοθεσία, ο Πρόεδρος της ΕΚΚ σημείωσε πως η Κεφαλαιαγορά εισάγει ένα νομικό πλαίσιο που ρυθμίζει τη λειτουργία διαχείρισης των επενδυτικών ταμείων. Στο νέο κανονιστικό πλαίσιο, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων θα έχουν το όφελος από την ανάθεση της διοίκησης αμοιβαίων κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων σε διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων τρίτων, οι οποίοι θα ρυθμίζονται και θα εποπτεύονται από την ΕΚΚ.

Στο νέο κανονιστικό πλαίσιο, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων θα έχουν το όφελος από την ανάθεση της διοίκησης αμοιβαίων κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων σε διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων τρίτων, οι οποίοι θα ρυθμίζονται και θα εποπτεύονται από την ΕΚΚ. Επί του παρόντος, η CySEC αξιολογεί τις απαντήσεις που έλαβε από τη βιομηχανία από το έγγραφο διαβούλευσης. Επιπλέον, η ΕΚΚ ξεκίνησε έρευνα σχετικά με τη δυνατότητα εισαγωγής νέας νομοθεσίας για τα κρυπτογραφικά κεφάλαια, η οποία βρίσκεται σε πολύ πρώιμο στάδιο αυτή τη στιγμή.

«Η πολιτική μας για κάθε νέα ευρωπαϊκή οδηγία είναι να διασφαλίσουμε ότι θα γίνει μέρος της εθνικής νομοθεσίας το συντομότερο δυνατό. Για παράδειγμα, εξετάζουμε επί του παρόντος έναν νέο Ευρωπαϊκό κανονισμό που διευκολύνει τη διασυνοριακή διανομή κεφαλαίων συλλογικών επενδύσεων στην Ευρώπη και τον κανονισμό για τις τιτλοποιήσεις».

Τόνισε, επίσης, πως η ΕΚΚ θα παραμείνει μπροστά στις βιώσιμες τάσεις χρηματοδότησης, ιδίως όσον αφορά τους κινδύνους που σχετίζονται με παράγοντες ESG που ενδέχεται να έχουν αντίκτυπο στο χρηματοπιστωτικό σύστημα και τον μετριασμό αυτών των κινδύνων μέσω κατάλληλης διακυβέρνησης. Στο πλαίσιο της προετοιμασίας για τον νέο κανονισμό για τις γνωστοποιήσεις βιώσιμης χρηματοδότησης, ο οποίος τέθηκε σε εφαρμογή τον Μάρτιο, η ΕΚΚ δημιούργησε μια ειδική ενότητα στον ιστότοπό της για τη βιώσιμη χρηματοδότηση.