Επιτακτική η ανάγκη συρρίκνωσης του ευρωπαϊκού τραπεζικού τομέα

 

Υιοθετώντας παραδείγματα από την καθημερινότητα όπως η υπερβολική κατανάλωση σοκολάτας και η υπερβολική κατανάλωση βιταμίνης Β μπορούν μακροπρόθεσμα να προκαλέσουν σοβαρά προβλήματα υγείας, η πρόεδρος του εποπτικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Danièle Nouy, επισήμανε πως όταν ο τραπεζικός τομέας μεγαλώνει σε υπερβολικό βαθμό, μπορεί να βλάψει τόσο τις τράπεζες όσο και ολόκληρη την Οικονομία. 

Διαβάστε ακόμα: Αποκλειστική πολυτέλεια στο mall του Radisson Blu

Μιλώντας ενώπιον του 8ου Οικονομικού Φόρουμ στην Μαδρίτη, η κ. Nouy υπογράμμισε πως εξετάζοντας το όλο ζήτημα θα πρέπει να δοθούν απαντήσεις στα εξής ερωτήματα: Τι ζημιά μπορεί να προκαλέσει ένας υπερμεγέθης τραπεζικός τομέας;  Πώς σχετίζεται αυτό με την Ευρώπη, η οποία συχνά λέγεται ότι διαθέτει ένα υπερμεγέθη τραπεζικό τομέα; Τι μπορεί να γίνει για να μειωθεί ο τραπεζικός τομέας που έχει αυξηθεί πάρα πολύ;

Το έχει παρακάνει ο ευρωπαϊκός τραπεζικός τομέας;
Αρχικά, η έννοια του υπερμεγέθη δεν είναι καθόλου σαφής και μπορεί να σημαίνει πολλά πράγματα. Το κάθε ένα από αυτά, με τη σειρά του, προκαλεί διαφορετικά προβλήματα. Πρώτον, ο τραπεζικός τομές μπορεί να χαρακτηριστεί ως υπερμεγέθης λόγω της ύπαρξης πολλών τραπεζών. Ή μάλλον, εάν υπάρχουν πάρα πολλές αδύναμες τράπεζες, οι οποίες για κάποιο λόγο δεν εξέρχονται από την αγορά. Στη συνέχεια οι τράπεζες ανταγωνίζονται σκληρά μεταξύ τους. Τα κέρδη θα είναι χαμηλά και οι τράπεζες θα έχουν λιγότερη ικανότητα δημιουργίας κεφαλαιακών αποθεμάτων. Ταυτόχρονα, θα είναι διατεθειμένες να αναλάβουν υπερβολικό κίνδυνο για να κερδίσουν τα κέρδη τους. Και αυτό θα μπορούσε να βλάψει τη σταθερότητα. 

Δεύτερον, ο τραπεζικός τομέας μπορεί να είναι πολύ μεγάλος σε σύγκριση με άλλους τομείς της οικονομίας. Σε αυτή την περίπτωση, θα μπορούσε να δελεάσει πάρα πολλούς ταλαντούχους ανθρώπους από άλλους τομείς. «Απλά σκεφτείτε όλους τους μηχανικούς και τους φυσικούς που στράφηκαν στην οικοδόμηση χρηματοπιστωτικών μέσων, τη στιγμή που θα μπορούσαν να επιλύσουν πραγματικά προβλήματα. Αυτό μπορεί να βλάψει την ανάπτυξη».

Τρίτον, ο τραπεζικός τομέας μπορεί να είναι υπερβολικά μεγάλος σε σύγκριση με άλλες πηγές χρηματοδότησης, όπως οι κεφαλαιαγορές. Και αυτό μπορεί να αποτελεί δίκοπο μαχαίρι. Σε έναν κανονικό επιχειρηματικό κύκλο, οι οικονομίες που βασίζονται στον τραπεζικό τομέα είναι ελαφρώς καλύτερες. Αλλά αυτό αλλάζει όταν εν καιρώ κρίσης καθώς οι εν λόγω οικονομίες υποφέρουν περισσότερο και χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να ανακάμψουν. 

Τέταρτον, ο τραπεζικός τομέας μπορεί να είναι υπερβολικά μεγάλος όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία, πράγμα που σημαίνει ότι η οικονομία είναι υπερχρεωμένη. Για παράδειγμα, η πίστωση σε ιδιωτικά νοικοκυριά. Υπάρχουν μελέτες που υποδηλώνουν ότι η πίστωση μπορεί πράγματι να γίνει πάρα πολύ καλό πράγμα. Διαπιστώνουν όμως πως όταν η ιδιωτική πίστωση ξεπεράσει το ΑΕΠ, αυτό αποτελεί πλήγμα για την ανάπτυξη της Οικονομίας.

Ποια είναι λοιπόν η απάντηση για την Ευρώπη;
Η κ. Nouy παραδέχθηκε ότι τις τελευταίες δεκαετίες, ο ευρωπαϊκός τραπεζικός τομέας έχει πράγματι αυξηθεί αρκετά - ίσως ακόμη και σε υπερβολικό βαθμό. Ωστόσο, αυτό σταμάτησε μετά το ξέσπασμα της χρηματοπιστωτικής κρίσης οπόταν και ο τραπεζικός τομέας έχει συρρικνωθεί.

Συγκεκριμένα, από το 2008 ο αριθμός των τραπεζών στη ζώνη του ευρώ μειώθηκε κατά περίπου 20%, σε περίπου 5.000. Και ο αριθμός των υπαλλήλων των τραπεζών μειώθηκε κατά περίπου 300.000, σε 1,9 εκατομμύρια. Το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του τραπεζικού τομέα της ζώνης του ευρώ ανήλθε το 2012 σε περίπου 340% του ΑΕΠ. Από τότε, έχουν μειωθεί περίπου στο 280% του ΑΕΠ.

Έτσι, ο ευρωπαϊκός τραπεζικός τομέας έχει γίνει λίγο μικρότερος, αλλά εξακολουθεί να είναι αρκετά μεγάλος με βάση τα διεθνή πρότυπα. Ο τραπεζικός τομέας στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, είναι πολύ μικρότερος. Το σύνολο του ενεργητικού του αμερικανικού τραπεζικού τομέα αντιπροσωπεύει μόνο το 88% του ΑΕΠ. Αυτό, φυσικά, αντικατοπτρίζει επίσης το γεγονός ότι οι κεφαλαιαγορές διαδραματίζουν πολύ μεγαλύτερο ρόλο στη χρηματοδότηση της οικονομίας των ΗΠΑ.

Εν ολίγοις, φαίνεται ότι ο ευρωπαϊκός τραπεζικός τομέας είναι υπερβολικά μεγάλος καθώς φαίνεται ότι υπάρχουν πάρα πολλές τράπεζες που ανταγωνίζονται για πελάτες.

Συρρίκνωση του τραπεζικού τομέα 
Η κ. Nouy  στην ομιλία της εισηγήθηκε όπως τα ευρωπαϊκά τραπεζικά ιδρύματα επανεξετάσουν τα επιχειρηματικά τους μοντέλα και να εξεύρουν τρόπους να ευημερούν ακόμα και όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά. Πρέπει να ασχοληθούν με την ψηφιοποίηση, τους ισχυρότερους κανόνες και την αυστηρότερη εποπτεία, ενώ θα πρέπει να καθαρίσουν τα παλαιά περιουσιακά στοιχεία στους ισολογισμούς τους.

Κάνοντας όλα αυτά, πρόσθεσε, οι τράπεζες θα μπορούσαν να γίνουν μικρότερες εξαιτίας της απομόχλευσης. Η ύπαρξη μικρότερων τραπεζών θα μπορούσε να αποτελέσει ένα βήμα προς έναν πιο οικονομικό τραπεζικό τομέα. 

«Η σκληρή αλήθεια έχει ως εξής: ο ανταγωνισμός σημαίνει ότι δεν μπορεί όλοι να κερδίσουν. Επομένως, αναμένουμε ότι ορισμένες τράπεζες θα πρέπει να εγκαταλείψουν την αγορά. Και αυτό μας οδηγεί σε ένα κρίσιμο ερώτημα: Πώς μπορεί να υπάρχουν τόσες πολλές τράπεζες που δεν μπορούν να εισπράξουν το κόστος κεφαλαίου τους;»

«Σε πολύ γενικές γραμμές, υπάρχουν δύο τρόποι με τους οποίους οι τράπεζες μπορούν να βγουν από μια αγορά. Είτε αποτυγχάνουν και παύουν να υφίστανται είτε συγχωνεύονται με άλλες τράπεζες».

Η αποτυχία, σύμφωνα με την κ. Nouy, ήταν πάντα ένα ακανθώδες ζήτημα για τις τράπεζες. «Η χρηματοπιστωτική κρίση μας έμαθε ότι μια τράπεζα που αποτυγχάνει μπορεί να παρασύρει ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα στην άβυσσο.  Ένας λόγος για αυτό είναι ότι οι τράπεζες είναι τόσο στενά συνδεδεμένες. Αν κάποιος από αυτούς κρυώσει, μεταδίδει γρήγορα τον ιό. Ένας άλλος λόγος είναι ότι η εμπιστοσύνη παίζει μεγάλο ρόλο στη χρηματοδότηση. Και η εμπιστοσύνη μπορεί γρήγορα να χαθεί. Μόλις συμβεί αυτό, ακόμη και οι υγιείς τράπεζες μπορούν να υποστούν τις ίδιες συνέπειες».

 

Παράλληλα, η κ. Nouy, ανέφερε πως πολλές κυβερνήσεις στήριξαν την αποτυχία των τραπεζών με τα χρήματα των φορολογουμένων. «Η ανησυχία τους ήταν να αποφευχθεί η καταστροφή ολόκληρου του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Ωστόσο, αυτή η δημόσια ασφάλιση χωρίς κόστος δημιούργησε όλα τα λανθασμένα κίνητρα για τις τράπεζες και εμπόδισε τις αδύναμες τράπεζες να εγκαταλείψουν την αγορά».

«Σε αυτό το πλαίσιο, μπορούμε να καταλήξουμε σε ένα μόνο συμπέρασμα: οι τράπεζες πρέπει να αφεθούν να αποτύχουν. Αυτό είναι ίσως το πιο σημαντικό πράγμα που μπορεί να γίνει για να λειτουργήσει ξανά η αγορά. Όχι μόνο θα αυξήσει την πίεση στην αγορά διορθώνοντας τα κίνητρα για τις τράπεζες και τους επενδυτές, αλλά θα βοηθήσει επίσης τον τραπεζικό τομέα να συρρικνωθεί».

Την ίδια ώρα, με την δημιουργία του Single Resolution Mechanism στην Ευρώπη, οι τράπεζες μπορούν να αποτύχουν χωρίς να παρασύρουν στην καταστροφή ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα. 

Συνοψίζοντας, η κ. Nouy υπογράμμισε ότι «Οι μη κερδοφόρες τράπεζες μπορούν τώρα να εγκαταλείψουν την αγορά με τακτικό τρόπο. Αυτό θα βοηθήσει τον τραπεζικό τομέα να συρρικνωθεί τουλάχιστον με δύο τρόπους. Πρώτον, θα ασκήσει περαιτέρω πίεση στις τράπεζες για να προσαρμοστούν στις τρέχουσες προκλήσεις. και δεύτερον, θα επιτρέψει στις δυνάμεις της αγοράς να αντιμετωπίσουν το πρόβλημα των μη κερδοφόρων τραπεζών».