Τι αλλάζει για τις ΚΕΠΕΥ

12:40 - 30 Ιουνίου 2017

Υπηρεσίες

Σημαντικές αλλαγές και δυνατότητα επιβολής αυστηρών διοικητικών προστίμων έως €5 εκατ. προκύπτουν από το νέο νομοθετικό πλαίσιο για τις Κυπριακές Επιχειρήσεις Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (ΚΕΠΕΥ), που αναμένεται να ψηφιστεί από τη Βουλή και να τεθεί σε ισχύ με τη νέα χρονιά.

Σκοπός του προτεινόμενου νομοσχεδίου είναι, μεταξύ άλλων, η εναρμόνιση με την ευρωπαϊκή Οδηγία 2014/65/ΕΕ (Οδηγία MiFID II) για τις αγορές χρηματοοικονομικών μέσων.

Με το νομοσχέδιο ρυθμίζονται οι όροι και διαδικασίες για τη χορήγηση άδειας λειτουργίας και η λειτουργία των ΚΕΠΕΥ, των επιχειρήσεων παροχής επενδυτικών υπηρεσιών (ΕΠΕΥ), των ρυθμιζόμενων αγορών της Δημοκρατίας και των παρόχων υπηρεσιών αναφοράς δεδομένων, η παροχή επενδυτικών υπηρεσιών και η άσκηση δραστηριοτήτων από ΕΠΕΥ τρίτων χωρών μέσω της εγκατάστασης υποκαταστήματος στη Δημοκρατία.

Παράλληλα, ρυθμίζονται οι εξουσίες των αρμόδιων αρχών, η άσκηση της εποπτείας από αυτές και η συνεργασία τους με τις αρμόδιες αρχές άλλων κρατών μελών με την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών, καθώς και με τρίτες χώρες, αλλά και η επιβολή ποινών από τις αρμόδιες αρχές.

Ο προτεινόμενος νόμος επιφέρει ουσιαστικές αλλαγές στις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων, ενώ σε σχέση με τις διατάξεις της υπό κατάργηση νομοθεσίας επιφέρει αρκετές διαφοροποιήσεις. Μεταξύ άλλων, διευρύνεται το πεδίο εφαρμογής του νόμου, ώστε να υπαχθούν σε αυτό νέα χρηματοοικονομικά μέσα, όπως τα δικαιώματα εκπομπής αερίων του θερμοκηπίου, νέα επενδυτικά προϊόντα, όπως οι δομημένες καταθέσεις, νέα κατηγορία προσώπων τα οποία διενεργούν συναλλαγές δι’ ίδιον λογαριασμό και εφαρμόζουν τεχνική κατάρτισης αλγοριθμικών συναλλαγών σε υψηλή συχνότητα και νέα επενδυτική υπηρεσία σχετικά με τη διαχείριση ενός νέου τόπου διαπραγμάτευσης, του μηχανισμού οργανωμένης διαπραγμάτευσης.

Επίσης περιορίζονται οι εξαιρέσεις από το πεδίο εφαρμογής του νόμου, διευρύνονται ο ρόλος και τα καθήκοντα των διοικητικών συμβουλίων των επενδυτικών εταιρειών, των διαχειριστών αγοράς και των παρόχων υπηρεσιών αναφοράς δεδομένων, καθορίζονται αυστηρότερες υποχρεώσεις όσον αφορά τη διακυβέρνηση των προϊόντων τόσο για τους δημιουργούς όσο και για τους διανομείς τους.

Εξάλλου, διευρύνεται το πεδίο εφαρμογής των κανόνων επαγγελματικής δεοντολογίας και διαχωρίζεται η παροχή επενδυτικών συμβουλών σε ανεξάρτητη και μη ανεξάρτητη βάση και επιβάλλονται περαιτέρω περιορισμοί στη λήψη αντιπαροχών κατά τη διαχείριση χαρτοφυλακίων ή την παροχή επενδυτικών συμβουλών σε ανεξάρτητη βάση.

Επιπρόσθετα, καθορίζεται αυστηρότερος έλεγχος των πολιτικών αμοιβών και παροχών οικονομικών κινήτρων στο προσωπικό των επενδυτικών εταιρειών, εφαρμόζονται όρια θέσης σχετικά με το μέγεθος καθαρής θέσης που μπορεί να κατέχει ανά πάσα στιγμή ένα πρόσωπο σε παράγωγα επί εμπορευμάτων, από τα οποία εξαιρούνται οι μη χρηματοοικονομικές οντότητες όσον αφορά θέσεις που μειώνουν τους κινδύνους που συνδέονται άμεσα με την εμπορική τους δραστηριότητα.

Εν τέλει, τροποποιείται η δομή των αγορών, ώστε η διαπραγμάτευση να πραγματοποιείται όσο το δυνατόν περισσότερο σε οργανωμένες, κατάλληλα ρυθμιζόμενες αγορές, που διέπονται από μεγαλύτερο βαθμό διαφάνειας.

Σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών, οι βασικές επιδιώξεις του νομοσχεδίου είναι η ενίσχυση του πλαισίου για τη ρύθμιση των αγορών χρηματοοικονομικών μέσων, της προστασίας των επενδυτών, της εμπιστοσύνης και της διαφάνειας και η αντιμετώπιση των μη ρυθμιζόμενων αγορών. Περαιτέρω, τονίζεται όττι στο πεδίο εφαρμογής του προτεινόμενου νόμου εμπίπτουν οι ΕΠΕΥ, οι διαχειριστές αγοράς, οι πάροχοι υπηρεσιών αναφοράς δεδομένων και οι επιχειρήσεις τρίτων χωρών που παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες ή ασκούν επενδυτικές δραστηριότητες μέσω της εγκατάστασης υποκαταστήματος εντός της Δημοκρατίας, καθώς και τα πιστωτικά ιδρύματα τα οποία παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες ή ασκούν επενδυτικές δραστηριότητες οι οποίες καλύπτονται από άδεια λειτουργίας που τους χορηγήθηκε από την ΚΤΚ ή από αρμόδια αρχή άλλου κράτους μέλους.

Επειδή ακριβώς το νομοσχέδιο αποσκοπεί στην ενίσχυση της προστασίας των επενδυτών, προς τον σκοπό αυτό έχουν περιληφθεί αυστηρότερες ρυθμίσεις σε σχέση με το ισχύον νομοθετικό καθεστώς, προβλέποντας μεταξύ άλλων την ενίσχυση των κανόνων επαγγελματικής δεοντολογίας, την παροχή επενδυτικών συμβουλών, την παροχή πληροφοριών προς τους επενδυτές, καθώς και τους έλεγχους που θα διενεργεί η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου.

Σε σχέση με το ζήτημα της επιβολής ποινών, το Υπουργείο Οικονομικών σημειώνει ότι στον προτεινόμενο νόμο καθορίζονται αυστηρότερες ποινές σε σχέση με την ισχύουσα νομοθεσία, που περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων την επιβολή διοικητικού προστίμου ποσού ύψους μέχρι €5 εκατ., σύμφωνα και με τις απαιτήσεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για τη θέσπιση αυστηρότερου πλαισίου στον τομέα της παροχής επενδυτικών υπηρεσιών.

Τι αλλάζει για τις ΚΕΠΕΥ

Ροη Ειδησεων

Δειτε Επισης