Louis: Ζημιές €112 εκατ. λόγω προβλέψεων

Ζημία ύψους €112,6 εκατ. κατέγραψε το Συγκρότημα Louis plc για το οικονομικό έτος του 2015. Σύμφωνα με την ετήσια έκθεση του Συγκροτήματος τα αποτελέσματα παρέμειναν περίπου στο ίδιο επίπεδο με εκείνα του 2014, τόσο στο επίπεδο του λειτουργικού κέρδους όσο και στο επίπεδο του κέρδους από εργασίες. Το κέρδος από εργασίες της Εταιρείας ήταν σημαντικά βελτιωμένο σε σχέση με το 2014 λόγω καταβολής μερισμάτων από θυγατρικές εταιρείες. 

Επισημαίνεται πως η ζημία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας αποτελείται κυρίως από μη επαναλαμβανόμενες προβλέψεις €106,6 εκατ. και €100 εκατ. αντίστοιχα. Παράλληλα, η ετήσια έκθεση καταγράφει ότι η κύρια συνεχιζόμενη δραστηριότητα του Συγκροτήματος είναι η ξενοδοχειακή δραστηριότητα μέσω της Louis Hotels, η οποία κατά το έτος 2015 παρουσίασε σημαντικό λειτουργικό κέρδος, κάτι το οποίο αναμένεται να συνεχιστεί και κατά τα έτη 2016 και 2017 με βάση τα μη ελεγμένα αποτελέσματα και προβλέψεις για τα αντίστοιχα.

Σύμφωνα με την έκθεση των ανεξάρτητων ελεγκτών, το 2015 το Συγκρότημα και Εταιρεία υπέστησαν καθαρή ζημιά €112,6 εκατ. και €81,5 εκατ. αντίστοιχα, με το Συγκρότημα να παρουσιάζει αρνητικά ίδια κεφάλαια ύψους €39,6 εκατ. και αρνητικό κεφάλαιο κίνησης €89,4 εκατ. και η Εταιρεία αρνητικό κεφάλαιο κίνησης €49,3 εκατ. Οι ελεγκτές αναφέρονται στην ύπαρξη «ουσιαστικής αβεβαιότητας που ενδέχεται να παρουσιάσει ουσιαστική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσουν ως δρώσες οικονομικές μονάδες. Στη σημείωση 44, παρατίθενται επίσης οι λόγοι για τους οποίους παρά των όσων αναφέρθηκαν πιο πάνω, η ετοιμασία των οικονομικών κταστάσεων με βάση την αρχή της δρώσας οικονομικής μονάδας κρίθηκε κατάλληλη».

Συμφωνία για αναδιάρθρωση
Στην έκθεση καταγράφεται η αδυναμία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας ως προς την τήρηση των χρονοδιαγραμμάτων αποπληρωμής δανειακών υποχρεώσεων με συγκεκριμένες τράπεζες. «Το Δεκέμβριο του 2016, κατόπιν πολύμηνων διαπραγματεύσεων μεταξύ του Συγκροτήματος, της Ιθύνουσας και των χρηματοδοτριών τραπεζών, επήλθε συμφωνία και παραμένει η ολοκλήρωση της διαδικασίας έγκρισης της συμφωνίας και υπογραφής της». 

Η συμφωνία προβλέπει μεταξύ άλλων την τροποποίηση και ρύθμιση συγκεκριμένων δανειακών υποχρεώσεων εταιρειών του Συγκροτήματος, της Ιθύνουσας και συγκεκριμένων θυγατρικών εταιρειών της, με τρόπο ώστε να είναι σε θέση να εξυπηρετούν τις εν λόγω υποχρεώσεις με βάση τις διαθέσιμες οργανικές ταμειακές ροές, κυρίως της Louis Hotels. 

Μεταξύ των διάφορων προνοιών της αναμενόμενης αναδιάρθρωσης, περιλαμβάνονται οι ακόλουθες: 

• Διαγραφή μέρους των δανειακών υποχρεώσεων, 
• Μετατροπή τραπεζικών παρατραβηγμάτων σε δάνεια τακτής προθεσμίας, 
• Μετατροπή μέρους των δανειακών υποχρεώσεων σε μακροπρόθεσμες, οι οποίες θα φέρουν σταθερό επιτόκιο και θα αποπληρωθούν σε βάθος χρόνου μέσω των οργανικών ταμειακών ροών του Συγκροτήματος, 
• Τροποποίηση των βασικών όρων μέρους των δανειακών υποχρεώσεων, όπως μείωση επιτοκίων, αναθεώρηση του χρονοδιαγράμματος και των τρόπων αποπληρωμής, 
• Επέκταση του γενικού χρονοδιαγράμματος αποπληρωμής των δανειακών υποχρεώσεων μέχρι το 2032, 
• Καθορισμός συγκεκριμένων χρηματοπιστωτικών δεικτών που πρέπει να πληρούνται (loan covenants). 

Η διαδικασία έγκρισης της συμφωνίας και υπογραφής της αναμένεται να ολοκληρωθεί πριν από το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2017. Με βάση τη μέχρι σήμερα θετική προσέγγιση των τραπεζών κατά τη διάρκεια των διαπραγματεύσεων, δεν αναμένονται ουσιαστικές διαφοροποιήσεις στο προαναφερθέν πλαίσιο που να επηρεάσουν αρνητικά την ολοκλήρωση της συμφωνίας ή/και να διαφοροποιούν τους βασικούς όρους αναδιάρθρωσης του δανεισμού. 

Αξίζει να σημειωθεί πως τυχόν μη υλοποίηση της συμφωνίας αναδιάρθρωσης δανεισμού ενδέχεται να δημιουργήσει ουσιαστική αβεβαιότητα ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσουν τις εργασίες τους ως δρώσες οικονομικές μονάδες. Σε περίπτωση που το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να συνεχίσουν τις εργασίες τους, θα χρειαστεί να γίνουν οι κατάλληλες αναπροσαρμογές για μείωση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων τους στη ρευστοποιήσιμή τους αξία και να γίνει πρόβλεψη για οποιεσδήποτε πρόσθετες υποχρεώσεις που μπορεί να προκύψουν.

Απώλεια ελέγχου της Celestyal Cruises
Στην ετήσια έκθεση αναφέρεται πως η ναυτιλιακή δραστηριότητα του Συγκροτήματος, μέσω της Celestyal Cruises, επηρεάστηκε αρνητικά από τις πολιτικές εξελίξεις στην Ευρώπη με πράγμα που οδήγησε στη μείωση των ταμειακών ροών, με την Celestyal Cruises να μην είναι σε θέση να εξυπηρετεί τόσο το δανεισμό της όσο και τις τρέχουσες εμπορικές της υποχρεώσεις. Η Διεύθυνση της Celestyal Cruises πήρε άμεσα μέτρα ζητώντας βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση από τον κύριο τραπεζίτη της, η οποία εγκρίθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2016. 

Η ολοκλήρωση αναδιάρθρωσης δανεισμού της Celestyal Cruises στις 11 Μαρτίου 2016 είχε ως αποτέλεσμα την απώλεια ελέγχου της Celestyal Cruises από το Συγκρότημα. Αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα και τον περιορισμό της έκθεσης του Συγκροτήματος στους κινδύνους, στις υποχρεώσεις και τις διακυμάνσεις στις εργασίες που αφορούν αυτή τη δραστηριότητα. Με την αναδιάρθρωση δανεισμού της Celestyal Cruises, η Louis plc και η Louis Hotels παραμένουν εγγυήτριες για δανεισμό της Celestyal Cruises ύψους €23,4 εκατ.