KPMG: Κάλεσμα στους G20 να σπρώξουν την ανάπτυξη

Στις 15 και 16 Νοεμβρίου έλαβε χώρα στο Μπρίσμπεϊν της Αυστραλίας η Σύνοδος των G20.  Στις 12 Νοεμβρίου η KPMG μέσω μιας νέας έκθεσης της κάλεσε τους G20 όπως επικεντρωθούν στο ρόλο που διαδραματίζει ο κλάδος των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στη δημιουργία θέσεων εργασίας και στην τόνωση της οικονομικής ανάπτυξης.

Η έκθεση “Μια νέα ημερήσια διάταξη για τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες”, τονίζει ότι οι στρατηγικές ανάπτυξης που έχουν ήδη συμφωνηθεί από τους G20, όπως η αύξηση των επενδύσεων στα έργα υποδομής, μπορούν να επιταχυνθούν από το χρηματοοικονομικό τομέα.  Για παράδειγμα, η αναπροσαρμογή των κανονισμών για τα κεφάλαια και τη ρευστότητα των τραπεζών οι οποίες παρέχουν μακροπρόθεσμες χρηματοδοτήσεις θα έδινε ώθηση στις επενδύσεις.

Η έκθεση προειδοποιεί επίσης ότι οι μη ηθελημένες συνέπειες από την κανονιστική μεταρρύθμιση του χρηματοπιστωτικού τομέα δεν έχουν αναγνωριστεί.  Οι μεταρρυθμίσεις εφαρμόζονται με ασυνέπεια στις διάφορες χώρες και αυτό έχει οδηγήσει σε υψηλότερο κόστος συμμόρφωσης, μεγαλύτερη αβεβαιότητα και μειωμένη προσφορά χρηματοπιστωτικών προϊόντων τα οποία θα μπορούσαν να ενισχύσουν την οικονομική ανάπτυξη.  Υπάρχει, επίσης, η ανησυχία ότι το τρέχον οικονομικό περιβάλλον έχει μειώσει τον αριθμό των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που συμμετέχουν στις αγορές και αυτό οδηγεί στη μείωση επιλογών κάτι που δεν είναι θετικό για τη διατήρηση ανταγωνιστικών και καινοτόμων αγορών.

Η έκθεση παρουσιάστηκε στους επικεφαλείς των G20 στη Σύνοδο πριν από τη συνάντησή τους στο Μπρίσμπεϊν στις 15 και 16 Νοεμβρίου και τους καλεί όπως:
•    Αξιολογήσουν ξανά την ανάλυση κόστους/οφέλους ορισμένων κανονιστικών μεταρρυθμίσεων στη βάση στοιχείων από τα αποτελέσματά της  μέχρι τώρα εφαρμογής τους
•    Ιεραρχήσουν μελλοντικές μεταρρυθμίσεις και δώσουν μεγαλύτερη βεβαιότητα ως προς το χρονοδιάγραμμα εφαρμογής
•    Συμφωνήσουν να μειώσουν τις ασυνέπειες μεταξύ εθνικών κανονισμών, οι οποίες προσθέτουν στο κόστος και επιβραδύνουν την ανάπτυξη.
Η έκθεση ενθαρρύνει τις τράπεζες να εντείνουν τις προσπάθειές τους για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης και να επιλύσουν προβλήματα νοοτροπίας που αντιμετωπίζουν.  Όλοι συμφωνούν ότι ο κλάδος έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στο μέτωπο της κεφαλαιοποίησης, αλλά εξακολουθεί να αντιμετωπίζει πολλές προκλήσεις σε θέματα διακυβέρνησης και νοοτροπίας.  Οι προσδοκίες σε σχέση με τον κίνδυνο νοοτροπίας μπορεί να είναι θολές.  Ωστόσο, η κάθε διεύθυνση θα πρέπει να αναπτύξει μια εταιρική κουλτούρα που ταιριάζει στην επιχείρησή της.  Οι εκθέσεις προς το διοικητικό συμβούλιο θα πρέπει να περιλαμβάνουν σαφείς αποδείξεις, που θα μπορούσαν να κοινοποιηθούν στις εποπτικές αρχές, ότι οι κατάλληλες δράσεις λαμβάνουν χώρα.  Εάν το καταφέρουν αυτό και με τη δημιουργία κάποιων περιορισμών, θα ξανακερδίσουν την εμπιστοσύνη της ευρύτερης κοινωνίας και θα επιτραπεί στις τράπεζες να στηρίξουν την οικονομία.

Ο Jeremy Anderson, επικεφαλής των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών της KPMG παγκοσμίως, σχολίασε:  “Οι G20 πρέπει να διασφαλίσουν ισορροπία μεταξύ της αντιμετώπισης της κρίσης του χθες και της οικοδόμησης της ανάπτυξης και της δημιουργίας θέσεων εργασίας για το αύριο.  Χρειαζόμαστε μια καινούρια σχέση μεταξύ του τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και των ρυθμιστικών αρχών που να προσφέρει αυξημένη σταθερότητα ενώ παράλληλα να τονώνει την οικονομική ανάπτυξη”.
“Την ίδια ώρα οι τράπεζες θα πρέπει να εντείνουν τις προσπάθειες τους στο να εισαγάγουν αλλαγές στα θέματα κουλτούρας και συμπεριφοράς ώστε οι εποπτικές αρχές να νιώσουν πιο άνετα στο να πάνε ένα βήμα πίσω.  Πρέπει να βγούμε από αυτό το μη παραγωγικό περιβάλλον στο οποίο οι επόπτες πιστεύουν ότι πρέπει να χειριστούν τα πάντα, αφού μέρος του τομέα δεν μπορεί να υπάρχει εμπιστοσύνη ότι θα παίξει το ρόλο του στη βελτίωση των πρακτικών που ακολουθεί”.
“Επίσης, ακόμη βλέπουμε υπερβολικό τοπικισμό και ασυνέπεια στην εφαρμογή κανονιστικών μεταρρυθμίσεων στις διάφορες χώρες που οδηγούν σε υψηλότερο κόστος και μειώνουν τη διαθεσιμότητα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών οι οποίες απαιτούνται για την προώθηση της ανάκαμψης και της ανάπτυξης”.
Η έκθεση προτείνει τέσσερις δράσεις που απαιτούνται για βελτίωση της ημερήσιας διάταξης:
1) Μείωση των κανονιστικών αντικινήτρων ώστε να ενθαρρυνθούν οι τράπεζες να δανείσουν μικρές επιχειρήσεις, έργα υποδομής και τη χρηματοδότηση του εμπορίου – για παράδειγμα να αναπροσαρμοστούν οι κανονισμοί ώστε να χειρίζονται υψηλής ποιότητας τιτλοποιήσεις  τραπεζικού δανεισμού ως καλυμμένα ομόλογα για τις απαιτήσεις κεφαλαίου και ρευστότητας.

2) Ενθάρρυνση των ασφαλιστικών οργανισμών και άλλων μακροπρόθεσμων επενδυτών όπως δανειοδοτήσουν τους τομείς των έργων υποδομής και των μικρών επιχειρήσεων – δημιουργία ενός κανονιστικού πλαισίου και φορολογικού περιβάλλοντος που να ενθαρρύνουν τους ασφαλιστικούς οργανισμούς να δανειοδοτήσουν μακροπρόθεσμα επενδυτικά σχέδια.
3) Ενθάρρυνση των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων όπως επενδύσουν περισσότερο στην ανάπτυξη των έργων υποδομής – ανάπτυξη του πλαισίου για Ευρωπαϊκά Μακροπρόθεσμα  Επενδυτικά Ταμεία (ELTIFs) που θα επιτρέψει επενδύσεις σε μακροπρόθεσμα, μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία όπως έργα υποδομών και ανάπτυξης ακίνητης περιουσίας.
4) Ανάπτυξη νέων, δυναμικών αγορών κεφαλαίου – άλλες χώρες και οικονομικές περιοχές θα πρέπει να εφαρμόσουν διδάγματα που αντλήθηκαν από τις HΠΑ ώστε να αναπτύξουν κουλτούρα επένδυσης σε μετοχικό κεφάλαιο επιχειρήσεων και αγορές άντλησης κεφαλαίου με μεγαλύτερο βάθος και περισσότερη ρευστότητα οι οποίες να υποστηρίζονται από κανονιστικά και φορολογικά καθεστώτα που θα δίνουν κίνητρα για επενδύσεις.

Ο Jeremy Anderson κατέληξε: “Οι αποφάσεις που θα πάρουν οι G20 στο άμεσο μέλλον έχουν τη δυνατότητα να τονώσουν τις επενδύσεις οι οποίες θα δημιουργήσουν σημαντικό αριθμό νέων θέσεων εργασίας και ως αποτέλεσμα να επιταχύνουν την παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη”.
“Παροτρύναμε τους G20 να θέσουν το σκηνικό για μια ανανεωμένη συνεισφορά του τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στην παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη”.

O Παναγιώτης Πελετιές, επικεφαλής των υπηρεσιών ελέγχου της KPMG στην Κύπρο για τον τομέα χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, σχολίασε: “Σ’ αυτή τη δύσκολη οικονομική συγκυρία στην οποία βρίσκεται η Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και η Κύπρος, θεωρούμε ότι είναι σημαντικό όπως οι G20 ακολουθήσουν κάποιες από τις πιο πάνω εισηγήσεις οι οποίες θα παρακινήσουν και την ίδια την ΕΕ όπως προβεί στις απαραίτητες κανονιστικές αλλαγές οι οποίες θα ενισχύσουν την ανάπτυξη και θα βοηθήσουν στη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας οι οποίες είναι τόσο απαραίτητες.  Για την Κύπρο η εφαρμογή των εισηγήσεων αυτών θα μπορούσε να σημαίνει περισσότερες ευκαιρίες χρηματοδότησης των μικρομεσαίων επιχειρήσεων, την ανάπτυξη μεγάλων έργων υποδομής και την πρόσβαση σε νέες αγορές άντλησης κεφαλαίου”.