Συγκαλείται στις 13 Δεκεμβρίου η Έκτακτη Γενική Συνέλευση του Συγκροτήματος της Τράπεζας Κύπρου κατά την οποίαν οι μέτοχοι καλούνται να αποφασίσουν επί του Σχεδίου Διακανονισμού για δημιουργία ιθύνουσας εταιρείας (μητρικής) στην Ιρλανδία και την εισδοχή της μετοχής της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Κατά την τελευταία συνεδρία της Κοινοβουλευτικής Επιτροπής Οικονομιών υπήρξε ενημέρωση για την απόφαση της Τράπεζας Κύπρου με του βουλευτές να εκφράζουν ερωτήματα και απόψεις που αφήνουν σκιές και απορίες ως προς τη διαδικασία που ακολουθείται για εισδοχή στο LSE. Το InBusinessNews, παραθέτει ερωτήματα και απαντήσεις σε μια προσπάθεια να αποσαφηνίσει το τοπίο.
Γιατί έγινε η επιλογή του LSE;
Αποτελεί στρατηγικός στόχος του Συγκροτήματος ώστε να ενισχυθεί η ρευστότητα της διαπραγμάτευσης των μετοχών της Τράπεζας και το Χρηματιστήριο του Λονδίνου προσφέρει βάθος και μια διευρυμένη βάση επενδυτών ικανή να ενισχύσει την αξία της μετοχής της Τράπεζας. Παράλληλα, αποτελεί προβολή του Συγκροτήματος στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές και θα πρέπει να υπογραμμιστεί πως η διαπραγμάτευση της μετοχής της Τράπεζας στο ΧΑΚ, με το μειωμένο επενδυτικό ενδιαφέρον που καταγράφεται, δεν αντανακλά την πραγματική, ίσως, αξία της μετοχής της Τράπεζας.
Γιατί επιβάλλεται η ίδρυση μητρικής στη Ιρλανδία;
Στους στόχους της Τράπεζας είναι η εισαγωγή της μετοχής της στην premium αγορά του LSE και συγκεκριμένα στον δείκτη FTSE250. Η αρμόδια αρχή της Βρετανίας, FCA, θέτει συγκεκριμένες προϋποθέσεις για να καταστεί εφικτή η εισαγωγή στην premium αγορά. Στο παρόν στάδιο η Κύπρος δεν αποτελεί επιλέξιμη δικαιοδοσία. Αρχικά, η Τράπεζα έκανε βλέψεις για εγγραφή της μητρικής εταιρείας στη Βρετανία αλλά λόγω του Brexit, έγινε η επιλογή της Ιρλανδίας καθώς είναι μέλος της ευρωζώνης, πληροί τις προϋποθέσεις για ένταξη στην premium αγορά και διαθέτει νομικό σύστημα παρόμοιο με αυτό της Κύπρου.
Αλλάζει η έδρα της Τράπεζας ή οι δραστηριότητες της;
Με βάση το Σχέδιο Διακανονισμού δεν αλλάζει τίποτα. Η Τράπεζα θα παραμείνει κυπριακή και θα λειτουργεί στην Κύπρο με κυπριακή τραπεζική άδεια λειτουργίας. Η μητρική εταιρεία θα είναι νομικό πρόσωπο στην Ιρλανδία, αλλά θα αποτελεί φορολογικό κάτοικο Κύπρο, δηλαδή η φορολογική έδρα της θα είναι η Κύπρος. Παράλληλα, η διαχείριση και ο έλεγχος της μητρικής εταιρείας θα γίνεται στην Κύπρο.
Τι αλλάζει στο μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας και στη σύνθεση των μετόχων;
Λόγω της χαμηλής αξίας διαπραγμάτευσης των μετοχών της Τράπεζας, το Σχέδιο Διακανονισμού προτείνει όπως μειωθεί ο αριθμός των εκδιδόμενων μετοχών, χωρίς να μειώνεται η συνολική αξία των εν λόγω μετοχών. Συγκεκριμένα, ακυρώνονται οι υφιστάμενες μετοχές και θα εκδοθούν νέες μετοχές της μητρικής εταιρείας που θα παραχωρηθούν στου υφιστάμενους μετόχους με αναλογία 20 προς 1. Δηλαδή, για κάθε 20 υφιστάμενες μετοχές θα παραχωρηθεί μία μετοχή της μητρικής εταιρίας. Στην ουσία, δεν αλλάζει η αξία των μετοχών που κατέχουν οι μέτοχοι αλλά ο αριθμός των μετοχών. Παράλληλα, οι υφιστάμενοι μέτοχοι της Τράπεζας Κύπρου θα είναι και οι μέτοχοι της μητρικής εταιρείας.
Που θα τυγχάνουν διαπραγμάτευσης οι μετοχές;
Οι νέες μετοχές της BOC Holdings θα τυγχάνουν διαπραγμάτευσης ταυτόχρονα σε ευρώ τόσο στην Κύρια Αγορά του ΧΑΚ όσο και στην Κύρια Αγορά του LSE. Η μόνη διαφορά είναι πως στο κυπριακό χρηματιστήριο θα τυγχάνουν διαπραγμάτευσης Παραστατικά Δικαιώματα.
Τι είναι τα Παραστατικά Δικαιώματα;
Οι μέτοχοι θα κληθούν να αποφασίσουν κατά πόσον οι μετοχές τους θα τυγχάνουν διαπραγμάτευσης στο ΧΑΚ ή στο LSE. Όσοι επιλέξουν το ΧΑΚ, τότε θα τους παραχωρηθούν Παραστατικά Δικαιώματα με αναλογία ένα προς ένα. Τα Παραστατικά Δικαιώματα είναι είδος κινητής αξίας που παρέχει στον κάτοχο του δικαίωμα επί μιας άλλης κινητής αξίας και στη συγκεκριμένη περίπτωση γίνεται για διαδικαστικούς λόγους καθώς η ιρλανδική νομοθεσία δεν επιτρέπει την έκδοση μετοχών σε απλοποιημένη μορφή στο ΣΑΤ, ενώ στο ΧΑΚ όλες οι συναλλαγές θα πρέπει να εκκαθαρίζονται μέσω του ΣΑΤ. Με τα Παραστατικά Δικαιώματα δεν αλλάζει η αξία ή ο αριθμός των μετοχών που κατέχει ο μέτοχος, ενώ εξακολουθεί να διαθέτει όλα τα δικαιώματα και υποχρεώσεις όπως και οι υπόλοιποι μέτοχοι.
Αλλάζει η εποπτεία της Τράπεζας Κύπρου;
Αλλάζει υπό την έννοια ότι αυξάνονται οι εποπτικές αρχές οι οποίες θα εποπτεύουν την Τράπεζα Κύπρου. Το Συγκρότημα θα εξακολουθεί να εποπτεύεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου, καθώς επίσης και από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα η οποία θα εκγρίνει το εν λόγω Σχέδιο Διακανονισμού. Παράλληλα, παραμείνει υπό την εποπτεία του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ενώ θα τυγχάνει εποπτείας και από της αρμόδιες αρχές της Βρετανίας.
Η εγγραφή στην Ιρλανδία γίνεται για να αποφευχθούν οι νομικές διαδικασίες που εκκρεμούν εναντίον της Τράπεζας Κύπρου στα κυπριακά δικαστήρια;
Όχι. Η Τράπεζα παραμένει κυπριακή και υπόκειται στους νόμους της Κυπριακής Δημοκρατίας. Άλλωστε το ενημερωτικό δελτίο έχει τύχει της έγκρισης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, με την πρόεδρο Δήμητρα Καλογήρου να δηλώνει ενώπιον της Βουλής πως εάν ετίθετο κάτι τέτοιο η Επιτροπή δεν θα το επέτρεπε καθώς υποθέσεις που αφορούν την Τράπεζα Κύπρου και βρίσκονται ενώπιον δικαστηρίων, αφορούν και προσφυγές που έχει κάνει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Μπορεί πιο εύκολα η Τράπεζα Κύπρου να περάσει σε ξένα χέρια ή να παρθεί απόφαση από την μητρική για πώληση της;
Η Τράπεζα Κύπρου είναι δημόσια εταιρεία και η μετοχή της τυγχάνει διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο. Ο κάθε ξένος επενδυτής μπορεί να προβεί στην αγορά μετοχών είτε η μετοχή τυγχάνει διαπραγμάτευσης στο ΧΑΚ ή σε οποιοδήποτε άλλο χρηματιστήριο του εξωτερικού. Την ίδια ώρα, ήδη υπάρχουν οι ασφαλιστικές δικλίδες σύμφωνα με τις οποίες όταν νομικό ή φυσικό πρόσωπο συγκεντρώνει 10% ή πέραν του 10% του μετοχικού κεφαλαίου θα πρέπει να τύχει της απαραίτητης έγκρισης από τις εποπτικές αρχές (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και Κεντρική Τράπεζα).
Η μητρική εταιρεία δεν θα διαθέτει άλλο περιουσιακό στοιχείο πέραν της Τράπεζας Κύπρου και η όποια απόφαση για πώληση θα πρέπει να γίνει από τον ενδιαφερόμενο διαμέσω δημόσιας πρότασης που θα τελεί υπό την αίρεση των μετόχων.
Το ΔΣ της μητρικής μπορεί να λάβει αποφάσεις που θα βλάπτουν την Τράπεζα Κύπρου;
Όσο εύκολο είναι για το υφιστάμενο Διοικητικό Συμβούλιο να πάρει αποφάσεις που θα βλάπτουν την Τράπεζα, τόσο εύκολο είναι και για το ΔΣ της μητρικής. Δηλαδή, το ΔΣ της μητρικής θα εκλέγεται από τους μετόχους της Τράπεζας Κύπρου και στους οποίους θα είναι υπόλογο το ΔΣ της μητρικής. Εάν οι μέτοχοι κρίνουν ότι το ΔΣ ενεργεί εις βάρος των συμφερόντων τους, έχουν κάθε δικαίωμα να συγκαλέσουν έκτακτη Γενική Συνέλευση και να «καθαιρέσουν» το ΔΣ της μητρικής.
